Récemment, beaucoup de gens se demandent si l'on peut acheter et vendre des actions le même jour. En réalité, dès 2014, le marché boursier taïwanais a permis le day trading sur actions au comptant, et aujourd'hui, le volume de transactions représente près de 40 %, avec un nombre croissant de participants. En termes simples, c'est ce qu'on appelle le T+0 ou day trading, c'est-à-dire réaliser l'achat et la vente dans la même journée, en profitant de la différence de prix.

Pourquoi certaines personnes veulent-elles faire du day trading ? Principalement parce que le système traditionnel de négociation boursière est T+2, c'est-à-dire qu'il faut attendre le lendemain pour pouvoir revendre après avoir acheté aujourd'hui. Beaucoup trouvent cela risqué de manquer des opportunités. Le day trading permet de résoudre ce problème : on peut vendre immédiatement si on veut, et réaliser la livraison le jour même, sans craindre le risque de overnight. Ma compréhension personnelle est que, via la fonction de financement et de prêt de titres proposée par les courtiers, on peut réaliser une opération T+0 dans le cadre d’un système T+2.

Le day trading sur actions au comptant et le day trading sur marges ou titres empruntés sont deux méthodes principales. Le day trading sur actions au comptant consiste à utiliser ses propres fonds pour acheter puis vendre dans la même journée, ou vendre d’abord puis racheter. Le day trading sur marges ou titres empruntés consiste à emprunter de l’argent ou des actions auprès du courtier pour effectuer l’opération. Les deux nécessitent de remplir des conditions de base, comme avoir ouvert un compte depuis au moins 3 mois, et avoir effectué plus de 10 transactions au cours de la dernière année.

Concernant les frais, pour le day trading sur actions au comptant, la taxe de transaction est de 0,15 %, et les frais de courtage sont de 0,1425 %. Pour le day trading sur marges ou titres empruntés, la taxe est de 0,3 %, les frais de courtage restent à 0,1425 %, et il faut ajouter un taux d’intérêt moyen sur l’emprunt d’environ 0,08 %. Le coût par transaction est d’environ 0,29 %. Si l’on effectue 5 transactions par jour, le coût total peut atteindre 1,45 %, ce qui signifie qu’il faut une hausse significative du prix de l’action pour réaliser un profit.

Quels sont les avantages du day trading ? Le plus évident est la possibilité de clôturer la position dans la même journée, permettant un arrêt rapide en cas de perte, sans attendre le lendemain. De plus, en théorie, c’est une opération sans capital, car une fois acheté puis vendu, la transaction est clôturée, contrairement à une opération normale qui nécessite deux jours pour la livraison. Cela permet aussi d’éviter le risque de détention d’actions overnight : si l’on se trompe dans son jugement, on peut vendre immédiatement en day trading, sans être obligé de conserver la position jusqu’au lendemain.

Mais le risque ne doit pas être sous-estimé. Beaucoup sont attirés par le day trading en raison de l’idée qu’il s’agit d’une opération sans capital, mais en réalité, cela implique un levier, ce qui augmente le risque. Si l’on n’a pas assez de fonds et qu’on insiste pour faire du day trading, une erreur de direction peut entraîner des dettes importantes. De plus, le trading à court terme demande de surveiller constamment le marché, en suivant les actions, le marché global, les flux de capitaux, les nouvelles, etc. La charge de travail est bien plus grande que pour le trading de position.

Combien de fois peut-on faire du day trading sur une même action en une journée ? Sur le marché taïwanais, il n’y a pas de limite claire, tant que l’on dispose de fonds ou de marges suffisantes dans le cadre des heures de trading. Cependant, en pratique, cela dépend des limites de fonds, du type d’action, etc. Toutes les actions ne peuvent pas faire l’objet de day trading. Actuellement, seules les actions composant le Taiwan 50, le Mid-Cap 100, ainsi que le FTSE TWSE Taiwan 50, environ 200 titres, sont autorisées pour le day trading. La négociation d’actions fractionnées (zéro action) n’est pas du tout autorisée pour le day trading.

Outre le day trading sur actions au comptant, les contrats à terme, les options et les CFD (contrats pour différence) sont intrinsèquement des opérations T+0, permettant d’acheter et de vendre dans la même journée. Les contrats à terme nécessitent une marge de plusieurs dizaines de milliers de dollars, les options quelques milliers de dollars de prime, et les CFD seulement quelques dizaines à quelques centaines de dollars. Ces outils ont chacun leurs caractéristiques : les contrats à terme et les options ont une date d’échéance pour la liquidation, tandis que les CFD peuvent être maintenus indéfiniment, mais comportent un risque de levier élevé.

En fin de compte, le day trading convient aux investisseurs à court terme, qui aiment profiter rapidement des fluctuations du marché. Mais si l’on manque de capacité de jugement ou de contrôle des risques, cela peut rapidement conduire à des pertes. L’essentiel est de connaître sa propre tolérance au risque, de ne pas se laisser berner par l’idée d’un day trading sans capital, de fixer des stops, et de bien gérer le levier, car c’est la clé pour survivre à long terme.