Vous êtes-vous déjà demandé ce qu'est réellement le Nikkei 225 et pourquoi tant d'investisseurs le suivent constamment ? Je viens tout juste d'étudier ce sujet sérieusement et je souhaite partager avec vous les connaissances que j'ai acquises.

Le Nikkei 225, ou indice de ouverture du marché japonais, est l'indice boursier le plus important du Japon au monde. Il comprend 225 des principales entreprises japonaises cotées à la Bourse de Tokyo. Ces entreprises incluent des noms célèbres tels que Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp et Toyota. En comparaison avec le marché thaïlandais, il ressemble au SET50, qui comprend KBANK, PTT, CPF, et d’autres.

Ce qui rend le Nikkei 225 intéressant, c'est qu'il s'agit de l'indice boursier le plus ancien d'Asie, lancé le 7 septembre 1949. Si l’on y réfléchit, il a plus de 70 ans, ce qui témoigne de sa fiabilité et de son histoire longue.

En ce qui concerne le mouvement des prix, le Nikkei 225 a atteint un sommet de 38 916 en décembre 1990, lors de la bulle spéculative du marché japonais, puis a chuté à 7 568 en février 2009, après la crise des subprimes aux États-Unis. Récemment, le 17 décembre 2023, le Nikkei 225 était à 49 512 points, dépassant ainsi son ancien sommet.

Le calcul du Nikkei 225 est assez technique. C’est un indice pondéré en prix, calculé à partir de 225 actions toutes les 5 secondes. Le prix de chaque action est ajusté par un facteur appelé Price Adjustment Factor ou PAF, pour permettre une comparaison équitable. En effet, les actions japonaises ont des structures de prix variées : certaines valent 50 yens, d’autres 500 ou 50 000 yens. Sans ajustement, le calcul de l’indice ne serait pas équitable.

La sélection des actions pour le Nikkei 225 suit un système clair. Elle est revue deux fois par an, en janvier et juillet, avec des effets en avril et octobre. Les actions peu liquides sont retirées, tandis que celles très liquides sont ajoutées. La composition doit également refléter un équilibre sectoriel pour que l’indice reflète fidèlement l’économie japonaise.

Actuellement, le Nikkei 225 comprend des actions de 36 industries regroupées en 6 grandes catégories : technologie, finance, biens de consommation, biens d’équipement, matériaux, et transport. La technologie représente presque la moitié de l’indice, suivie des biens de consommation. La finance et le transport ont la plus faible proportion, seulement 2 %.

Quels sont les facteurs qui influencent le mouvement du Nikkei 225 ? D’abord, l’économie mondiale, car le Japon dépend fortement de ses exportations vers les États-Unis et la Chine. Si ces économies ralentissent, le Japon en subit les conséquences. Ensuite, l’économie japonaise elle-même, notamment la croissance du PIB. Troisièmement, la politique monétaire, avec des taux d’intérêt élevés ou faibles. Quatrièmement, la politique fiscale, c’est-à-dire les dépenses publiques et la fiscalité. Cinquièmement, la situation de chaque secteur, en particulier la technologie qui a un poids important. Sixièmement, la performance des 225 entreprises. Septièmement, le taux de change du yen : si le yen s’apprécie, les produits japonais deviennent plus chers, et si le yen se déprécie, cela favorise les exportations. Enfin, le prix du pétrole, car le Japon dépend fortement des importations énergétiques.

Pourquoi investir dans le Nikkei 225 ? Premièrement, si vous croyez que l’économie japonaise va bien se développer, vous pouvez posséder des actions de ces 225 grandes entreprises sans avoir à gérer chaque société individuellement. Deuxièmement, la forte liquidité, car l’indice est composé d’actions très liquides, ce qui réduit les frais. Troisièmement, la diversification des risques : si le marché thaïlandais rencontre des problèmes, le Nikkei 225 pourrait ne pas en être aussi affecté.

Il existe deux principales méthodes d’investissement : la première est par le biais d’un Fonds Négocié en Bourse (ETF), qui permet d’investir dans l’indice via un fonds commun de placement, comme KT-JPFUND-A de Krungthai ou TMPJE de TMBAM Eastspring. Cependant, cela comporte des risques liés à la gestion de l’émetteur, à la liquidité, et au taux de change. La seconde méthode est par Contrat pour la Différence (CFD), un instrument permettant de réaliser des profits sur la variation des prix sans posséder réellement les actions. Il suffit de déposer une marge, par exemple 1 pour 100, mais c’est une opération très risquée, car une petite volatilité peut entraîner la liquidation du contrat.

En résumé, le Nikkei 225 est l’un des indices les plus importants au monde. Si vous souhaitez investir au Japon, il est essentiel de bien comprendre cet indice, car il reflète parfaitement la santé économique du pays. Que ce soit via ETF ou CFD, il faut également bien connaître les risques associés.