Je viens de remarquer une situation intéressante concernant l'indice Hang Seng. Au cours des dernières périodes, le marché boursier de Hong Kong fait face à une équation très complexe entre les facteurs internes et externes. Voyons donc où se dirige l’un des indices les plus importants d’Asie.

La première chose à surveiller est la politique économique de la Chine continentale, car la majorité des actions composant l’indice Hang Seng sont de grandes entreprises chinoises. Le gouvernement de Pékin vise une croissance de 5 % en 2025 et a lancé en continu des mesures de relance économique. Mais les défis du secteur immobilier et la confiance des consommateurs faibles restent des obstacles. L’indice Hang Seng ne peut pas simplement monter grâce aux seules nouvelles de relance ; il faut regarder des secteurs spécifiques, comme la technologie et la santé, qui en bénéficient davantage.

Un autre facteur majeur est la relation entre les États-Unis et la Chine. La tension commerciale et technologique limite fortement le potentiel haussier de l’indice Hang Seng. Des données indiquent que les États-Unis pourraient augmenter les taxes sur les produits chinois jusqu’à 60 %, ce qui aurait un impact sévère sur les exportations. De plus, les restrictions sur la technologie, l’IA et d’autres produits de haute technologie restent des risques à ne pas négliger.

En ce qui concerne le taux d’intérêt de la Fed, c’est un jeu auquel il faut vraiment jouer. Le marché anticipe que la Fed commencera à réduire ses taux dès la moitié de 2025, pour atteindre environ 3,9 % d’ici la fin de l’année. La baisse des taux est souvent un catalyseur pour les actions H-shares, car elle facilite l’afflux de capitaux vers le risque. Le flux de capitaux en provenance du sud, depuis la Chine continentale, est également un indicateur clé, montrant des signes de reprise.

L’économie de Hong Kong s’améliore lentement. Les analystes prévoient une croissance du PIB d’environ 2 à 3 % en 2025. Le secteur du tourisme est redevenu robuste, avec une augmentation d’environ 12 % du nombre de touristes arrivant à Hong Kong par rapport à l’année précédente. La consommation privée commence aussi à se redresser après une tendance baissière.

En regardant les prévisions des principales institutions financières, la vision est assez claire. Goldman Sachs est optimiste et prévoit que l’indice Hang Seng pourrait atteindre 27 000 points. Morgan Stanley, dans le meilleur des cas, pense qu’il pourrait monter jusqu’à 27 500 points. HSBC a relevé ses prévisions à 26 340 points, reflétant une confiance accrue. Mais UBS adopte une approche plus prudente, estimant qu’il pourrait rester autour de 25 000 points en raison des risques géopolitiques.

Concernant la stratégie de trading, si le marché montre une tendance claire, suivre la tendance (Trend Following) est une bonne option. Utiliser la moyenne mobile (Moving Average) pour identifier la tendance principale. Si l’indice Hang Seng reste au-dessus de plusieurs moyennes mobiles et coupe à la hausse l’EMA 200, cela indique un signal haussier fort. À l’inverse, une cassure en dessous de l’EMA 200 indique une tendance baissière.

Pendant les phases de marché en range (Sideways), le trading dans la fourchette (Range Trading) peut être plus approprié. Identifier les supports et résistances, et réaliser des profits lors des retournements de prix entre ces deux niveaux. Mais il faut faire attention aux cassures (Breakout), qui peuvent faire échouer cette stratégie.

La volatilité de l’indice Hang Seng en ce moment représente une opportunité pour ceux qui sont bien préparés, mais il faut comprendre les facteurs moteurs réels, qu’il s’agisse de la politique chinoise, des relations sino-américaines ou des mouvements des taux d’intérêt de la Fed. C’est un jeu à jouer en 2025 et qui se poursuivra en 2026.