Récemment, j'ai remarqué un phénomène de marché assez intéressant, la montée en flèche des actions liées au concept de satellites en orbite basse. Des entreprises comme Shengda Technology, Kangshu et Zhaohé ont vu leurs cours augmenter significativement, ce qui reflète en réalité que l'ensemble de l'industrie spatiale entre dans une période clé d'explosion.

En parlant de satellites en orbite basse, il s'agit en fait de satellites qui opèrent à une altitude comprise entre 160 et 2000 kilomètres de la Terre. Leur plus grand avantage est une latence ultra-faible et un transfert à haute vitesse, avec une latence de seulement 20 à 50 millisecondes, proche de l'expérience 5G au sol. Cette technologie a longtemps été considérée comme un concept de science-fiction, mais ces un ou deux dernières années, grâce à des avancées technologiques et commerciales doubles, elle est devenue une application concrète.

Goldman Sachs prévoit que la taille de l'industrie satellitaire passera de 15 milliards de dollars actuellement à 108 milliards de dollars d'ici 2035, avec une croissance de plus de 7 fois. Et Taïwan occupe en réalité une position favorable dans cette course spatiale, avec une chaîne d'approvisionnement locale déjà profondément intégrée dans les chaînes d'approvisionnement des grands acteurs internationaux comme Starlink, OneWeb et Kuiper.

Du point de vue de la chaîne industrielle, l'amont concerne principalement la fabrication de satellites et les services de lancement. Les fabricants taïwanais se comportent bien dans ce domaine : Shengda fournit des filtres et des duplexeurs pour satellites, Wusung est le principal fournisseur de PCB pour les satellites de SpaceX, et Chihlee fournit des modules sans fil à haute fréquence. Ce sont tous des acteurs clés dans le secteur des actions liées aux satellites en orbite basse.

Le secteur médian, comprenant les systèmes au sol et le traitement des données, est également crucial. Parmi les entreprises taïwanaises, on trouve Qihui, Zhaohé et Taiyang. Taiyang mérite une attention particulière : ils se sont longuement spécialisés dans la communication par satellite, ont commencé à livrer en petites quantités en 2020, et sont entrés dans une production à grande échelle en 2023. Ils ont également obtenu la certification pour un deuxième opérateur de satellites en orbite basse. On prévoit qu'à partir de cette année, avec la montée en volume des produits pour terminaux utilisateurs en orbite basse, cela deviendra un moteur clé de la croissance des revenus.

Les applications en aval incluent les services de communication à large bande, l'observation de la Terre et les applications de défense. EchoStar a récemment conclu un accord avec SpaceX pour vendre ses licences de spectre pour 17 milliards de dollars, ce qui montre à quel point le marché des communications par satellite est en pleine effervescence.

Si je devais choisir parmi les leaders des actions liées aux satellites en orbite basse, je ciblerais ces trois : d'abord EchoStar, en tant que fournisseur mondial de premier plan en communication par satellite, dont le système Hughes Network fournit des services à large bande dans les régions reculées du monde, bénéficiant actuellement de la popularité croissante des satellites en orbite basse et des architectures hybrides ; ensuite Taiyang Technology, qui a déjà atteint la production à grande échelle de modules de réception et d’émission en bande Ku et bande L, et a réussi à intégrer le système Lightspeed de Telesat ; enfin, Chihlee, qui a commencé dès 2019 à fournir des modules RF haute fréquence pour Starlink, et avec l’accélération des lancements de SpaceX, ses commandes devraient augmenter année après année.

Dans l’ensemble, avec la maturation croissante de la technologie, les satellites en orbite basse sont passés de la phase expérimentale à la phase commerciale réelle. La chaîne d’approvisionnement taïwanaise, grâce à ses capacités solides en fabrication et en R&D, a déjà pris une position clé auprès des grands acteurs internationaux. Si vous souhaitez saisir cette opportunité d’investissement qui s’étend du secteur spatial à la surface terrestre, il serait plus judicieux de privilégier les actions indicatrices avec des barrières technologiques élevées et une visibilité claire des commandes.