$WIX

WIX est vraiment bon marché, mais le marché lui applique actuellement un taux de remise car il pourrait s'agir d'un piège à valeur classique. Le résultat du premier trimestre a été perçu négativement au niveau des titres.
Les créateurs de sites Web alimentés par l'IA renforceront-ils le cœur de métier de WIX, ou rendront-ils la création de sites encore plus banalisée et réduiront-ils le pouvoir de fixation des prix ? En d'autres termes, le marché n'est pas sûr que l'IA soit un expandisseur ou un destructeur de fossé pour WIX.
La qualité de la rentabilité est remise en question. Les dépenses en marketing et en investissements ont augmenté. Le rachat massif d'actions est positif, mais en même temps, cela a compliqué la perception du bilan. WIX a racheté près de 30 % de ses actions via une offre de rachat d'environ 1,6 milliard de dollars. En théorie, cela peut créer beaucoup de valeur car l'entreprise rachète agressivement ses propres actions à des niveaux bon marché.
Mais après cela, la perspective de marge de FCF a été mise sous pression en raison des revenus d'intérêts perdus et des nouveaux coûts de crédit. Le marché pense : Le rachat était judicieux, mais la flexibilité du bilan a-t-elle diminué ?
La croissance de l'entreprise est bonne, mais elle n'est pas hyper-croissante. Une croissance à deux chiffres en revenus et en réservations n'est pas mauvaise, mais le marché ne valorise plus WIX comme une entreprise SaaS à forte croissance. Il la valorise davantage comme une plateforme Internet SMB plus mature. Dans ce genre d'entreprises, le marché donne généralement un multiple plus faible.
J'espère qu'elle pourra maintenir ce support.