Je viens de réaliser que l'indice du dollar américain est beaucoup plus important que ce que nous pensions toujours. La plupart des investisseurs regardent uniquement les actions, l'or ou le pétrole, mais ils ignorent que cet indicateur joue un rôle majeur dans la dynamique des marchés financiers mondiaux en permanence.

Qu'est-ce que c'est exactement ? L'indice du dollar américain (USDX, DXY, ou Dollar Index) mesure la force ou la faiblesse du dollar par rapport à d'autres principales monnaies mondiales. Il compare le dollar à un panier composé de 6 devises : l'euro (57,6 %), le yen (13,6 %), la livre sterling (11,9 %), le dollar canadien (9,1 %), la couronne suédoise (4,2 %) et le franc suisse (3,6 %).

Pourquoi est-ce important ? Parce que la valeur du dollar influence tout : le prix de l'or, du pétrole, des produits agricoles, les marchés boursiers étrangers, et même le marché boursier thaïlandais, qui est affecté par les variations de cet indice. Quand l’indice du dollar monte, cela signifie que le dollar se renforce, ce qui tend à faire baisser les prix des matières premières. À l’inverse, lorsque l’indice baisse, le dollar s’affaiblit et les matières premières augmentent.

Il a été créé en 1973, après l’effondrement du système de Bretton Woods, et depuis, il a connu une volatilité en fonction des événements économiques et des politiques de la Réserve fédérale américaine. Dans les années 1980, l’indice a atteint 163,83, puis a chuté à 77 lors de la crise des subprimes, et il y a quelques années (2022), il a atteint 114,6.

Les facteurs qui influencent l’indice du dollar sont similaires à ceux qui influencent la valeur du dollar lui-même : le taux d’intérêt. Lorsque la Fed augmente ses taux, la demande pour le dollar augmente, ce qui fait monter l’indice. La politique monétaire, comme l’impression de plus de dollars par la Fed, affaiblit le dollar. Le sentiment de risque joue aussi un rôle : en période de crise ou de peur, le dollar, en tant qu’actif refuge, se renforce. Les politiques des autres banques centrales, comme la BCE ou la Banque du Japon, ont également un impact sur le panier de devises.

Pour 2023, l’indice du dollar a baissé de 1,91 % en année à date (YTD), se maintenant à 101,55, avec l’attente que la Fed ralentisse la hausse des taux. Les analystes de Wells Fargo pensent que le dollar sera légèrement renforcé au premier trimestre, mais s’affaiblira par la suite. JP Morgan adopte une vision neutre, car le marché a déjà intégré de mauvaises nouvelles.

Du point de vue technique, l’indice est à 101 après avoir atteint un sommet à 114. L’indicateur RSI montre des signaux contradictoires. Il y a un support à 100 et 96, si la baisse continue.

Si vous souhaitez trader l’indice du dollar, plusieurs méthodes existent : acheter du dollar en liquide, investir dans des fonds monétaires étrangers ou faire du trading CFD. Personnellement, le CFD est le plus adapté pour le trading à court terme, car il nécessite peu de capital, offre un effet de levier, et permet de profiter des mouvements haussiers comme baissiers. Mais il faut se rappeler que les instruments dérivés comportent des risques élevés, il est donc essentiel de bien se former avant d’investir.

En résumé, l’indice du dollar est un outil clé pour analyser le marché. Si vous le comprenez bien, vos décisions d’investissement seront plus précises.