Bitcoin reste autour de $77K après le rejet de la moyenne mobile sur 200 jours

Points clés

• Le BTC reste autour du niveau $77k après avoir rejeté la moyenne mobile sur 200 jours.
• La performance baissière intervient alors que l'inflation en hausse et les rendements du Trésor pèsent sur le sentiment de risque.

Bitcoin a chuté en dessous de 77 000 $ plus tôt mercredi après avoir échoué à dépasser la moyenne mobile sur 200 jours près de 82 000 $, alors que l'inflation en hausse et des conditions macroéconomiques plus strictes pèsent lourdement sur les actifs risqués.

La baisse survient après des données d'inflation américaines plus chaudes que prévu, montrant une croissance de l'indice des prix à la consommation (IPC) accélérant à 3,8 % en glissement annuel. Parallèlement, la hausse des prix du pétrole et une augmentation du rendement du Trésor à 10 ans ont réduit les attentes de coupures de taux par la Réserve fédérale, les marchés intégrant de plus en plus la possibilité d'une hausse de taux d'ici décembre.

Les ours continuent de dominer le marché

Selon un rapport de K33 Research, le rejet de Bitcoin à la moyenne mobile sur 200 jours reflète des schémas observés lors des cycles de marché précédents en 2014, 2018 et 2022, lorsque des rebonds rapides ont été suivis de ventes massives dues à la désendettement.

K33 a noté que ces récupérations historiques ont rapidement reconstruit la confiance des traders et l'effet de levier, laissant les marchés vulnérables à des corrections agressives une fois que la dynamique s'estompe.

« Un ingrédient clé dans les phases de baisse suivantes était la liquidation des positions accumulées lors du rallye lui-même », indique le rapport.

Cependant, les analystes soulignent que le cycle actuel diffère à plusieurs égards importants. Bitcoin a mis beaucoup plus de temps à revisiter la moyenne mobile sur 200 jours après l'avoir franchie à la baisse, passant 189 jours avant de retester ce niveau en mai. Cela se compare à 96 jours en 2014, 132 jours en 2018 et 85 jours en 2022.

Les données sur les dérivés suggèrent que les traders restent prudents plutôt qu'excessivement optimistes. Les taux de financement sont restés négatifs pendant 81 jours consécutifs, tandis que les biais du marché des options tournent autour des sommets annuels, indiquant une position défensive persistante.

Les flux institutionnels présentent un tableau mitigé. Les produits négociés en bourse (ETP) Bitcoin mondiaux ont enregistré leur plus gros flux sortant hebdomadaire de l'année la semaine dernière, totalisant 24 303 BTC. Ce chiffre marque le neuvième plus grand flux sortant sur cinq jours depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.

K33 a noté que la pression de vente s'est intensifiée à l'approche du coût moyen de l'ETF Bitcoin, un niveau qui a historiquement déclenché des sorties importantes.

Perspectives techniques du Bitcoin : BTC se consolide autour de 77 000 $

Au moment de la rédaction, Bitcoin oscille autour de 77 200 $, légèrement au-dessus de l'EMA à 50 jours à 76 743 $ et de l'EMA à 100 jours à 76 867 $.

Cependant, la tendance générale reste limitée par l'EMA à 200 jours à 81 845 $, qui continue d'agir comme un niveau de résistance important.

Ce positionnement suggère que, bien que les acheteurs à court terme tentent de stabiliser le prix, les signaux de tendance à plus long terme n'ont pas encore confirmé une inversion haussière.

Les indicateurs techniques indiquent une baisse de la dynamique haussière. L'indice de force relative (RSI) dérive vers la mi-40, indiquant un affaiblissement de la pression d'achat sans atteindre encore des conditions de survente.

Par ailleurs, la convergence divergence de la moyenne mobile (MACD) reste fermement en territoire négatif, renforçant l'idée que les mouvements haussiers récents ont perdu de leur force après la tentative de rallye précédente.

Si le rallye reprend, la résistance immédiate se situe au niveau de retracement de Fibonacci à 50 % du récent rallye, autour de 78 962 $. Une cassure au-dessus de cette zone serait nécessaire pour défier des niveaux plus élevés.

Cependant, si la vente continue, le support initial est ancré à l'EMA à 50 jours à 76 743 $. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait exposer Bitcoin à de nouvelles pertes vers le retracement de Fibonacci à 38,2 % à 74 487 $.

Un support plus profond se trouve près de la ligne de tendance reprise autour de 70 785 $, avec le niveau de retracement à 23,6 % à 68 950 $ agissant comme un dernier coussin clé pour la structure actuelle.

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