Récemment, en regardant le marché, on m'a encore posé des questions sur les notions d'inner et outer volume, alors j'ai décidé d'organiser ma propre compréhension. Honnêtement, quand j'ai commencé à m'intéresser aux actions, ces deux concepts étaient vraiment faciles à confondre, mais en réalité, il s'agit simplement de distinguer qui est le plus pressé de conclure la transaction.

Commençons par parler du prix en cinq niveaux, car c'est la base pour comprendre l'inner et l'outer volume. En ouvrant l'application de votre courtier, vous devriez voir à gauche le carnet d'ordres vert avec les cinq meilleures offres d'achat, et à droite le carnet rouge avec les cinq meilleures offres de vente. Ce sont donc les cinq ordres d'achat avec le prix le plus élevé et les cinq ordres de vente avec le prix le plus bas du marché actuel. La différence entre le prix d'achat le plus élevé (prix de l'offre 1) et le prix de vente le plus bas (prix de la demande 1) s'appelle le spread, et ce spread est très important.

Passons maintenant à l'essentiel. Lorsque vous souhaitez vendre immédiatement une action, en concluant directement au prix de l'offre 1, cela sera comptabilisé comme inner volume. Inversement, si vous souhaitez acheter immédiatement, en concluant au prix de la demande 1, cela sera comptabilisé comme outer volume. En résumé, l'inner volume représente ceux qui sont prêts à vendre au prix qu'ils proposent pour satisfaire l'acheteur, tandis que l'outer volume, lorsque supérieur à l'inner volume, indique que les acheteurs sont plus actifs et prêts à payer plus pour acheter rapidement.

Le ratio inner/outer volume est simplement le volume de transactions inner divisé par celui de outer. Un ratio supérieur à 1 indique que l'inner volume est plus important, ce qui montre une forte émotion de marché baissière, avec des vendeurs qui cherchent à faire baisser le prix ; un ratio inférieur à 1 indique que l'outer volume est plus important, avec des acheteurs qui poursuivent le prix, ce qui est un signal haussier. Un ratio égal à 1 indique une situation de stagnation entre acheteurs et vendeurs.

Mais il faut faire attention : un outer volume supérieur à l'inner volume ne signifie pas forcément que le prix va monter. J'ai moi-même fait cette erreur. Parfois, l'outer volume est nettement supérieur à l'inner volume, mais le prix reste latéral ou baisse, ce qui peut indiquer que les gros acteurs tentent d'attirer la foule pour acheter, tout en manipulant le marché en réalité. À l'inverse, si l'inner volume est supérieur à l'outer volume et que le prix monte, cela peut être une tentative des gros acteurs de faire monter le prix pour attirer les vendeurs, ou une accumulation. Donc, se baser uniquement sur le ratio inner/outer peut facilement induire en erreur.

Ma méthode actuelle consiste à combiner l'inner/outer volume avec les zones de support et de résistance. Lorsqu'une action baisse vers une zone de support, même si l'inner volume est supérieur à l'outer, si on voit une accumulation claire d'ordres d'achat, cela peut être une opportunité d'acheter. Lorsqu'une action monte vers une zone de résistance, si l'outer volume est supérieur à l'inner mais que les ordres de vente ne cessent d'augmenter, il faut faire attention. L'essentiel est d'observer si la structure des ordres en attente change, car se fier uniquement au ratio inner/outer peut facilement induire en erreur.

Honnêtement, l'inner et l'outer volume ont leurs avantages : ils sont rapides, simples à comprendre, mais ils peuvent aussi être manipulés par les gros acteurs. Aujourd'hui, je préfère combiner cela avec le volume de transactions, la configuration des chandeliers et l'analyse fondamentale. Se fier uniquement au ratio inner/outer peut conduire à prendre la mauvaise direction. Surtout en trading à court terme, où le sentiment du marché change rapidement, un même signal peut avoir une signification totalement différente selon le contexte.

Donc, si vous êtes débutant, comprenez d'abord la logique de base de l'inner et l'outer volume, mais ne leur accordez pas une confiance aveugle. Pratiquez, observez, et avec le temps, vous pourrez ressentir le rythme du marché.