Je viens de réaliser que beaucoup de personnes ne comprennent pas vraiment ce qu'est le hedge, surtout lorsque le marché commence à montrer des signes d'instabilité. En réalité, c'est une compétence importante que tout investisseur en actions devrait connaître.

Pour rappel, qu'est-ce qu'un hedge ? C'est essentiellement une façon de protéger votre portefeuille contre des risques imprévus. Par exemple, en 2021-2022, lorsque des signes d'inflation croissante ou de tensions géopolitiques apparaissaient, le marché boursier était susceptible de chuter. Si vous détenez des actions et craignez que leur prix baisse, au lieu de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position inverse pour équilibrer. Cette méthode s'appelle le hedging.

Qu'est-ce que le hedge en pratique ? C'est le fait de trader des actifs ayant une corrélation inverse. Si vous achetez Tesla mais craignez une baisse générale du marché, vous pouvez vendre à découvert l'indice NASDAQ pour compenser. Lorsque Tesla baisse de -15% mais le NASDAQ de -19%, le profit de la position short vous aidera à récupérer une partie de la perte.

Il existe plusieurs façons de réaliser un hedging. La méthode la plus simple est la diversification du portefeuille — vous ne devriez pas mettre tous vos œufs dans le même panier, mais mélanger actions, or, obligations, devises. Cette approche a un coût faible mais une efficacité moindre comparée à l'utilisation d'instruments dérivés.

Les instruments dérivés comme les CFD, contrats à terme, options sont plus puissants. Vous pouvez vendre à découvert des CFD sur des actions ou des indices lorsque le marché présente un risque. Ou acheter des CFD sur l’or, le pétrole — des actifs refuges. L’avantage est que le coût initial est très faible (quelques dollars avec effet de levier), mais l’inconvénient est que les frais de détention sont calculés quotidiennement, donc plus vous gardez longtemps, plus cela coûte cher.

Il existe aussi d’autres stratégies. Vous pouvez acheter des ETF inverses — des fonds conçus pour augmenter en valeur lorsque le marché baisse. Ou acheter des contrats à terme VIX, car cet indice de volatilité augmente souvent fortement lors d’un ajustement du marché. Garder de l’argent liquide est aussi une forme de hedge — en cas de risque, l’argent liquide conserve mieux sa valeur.

Pourquoi y a-t-il autant de méthodes pour faire du hedge ? Parce que chaque type de risque est différent. Si vous craignez l’inflation, l’or est un bon choix. Si vous redoutez l’effondrement du marché, vous devriez vendre à découvert l’indice. Si vous craignez la volatilité, les ETF inverses ou les contrats à terme VIX seront utiles.

La difficulté du hedging est de déterminer précisément quels actifs ont une corrélation inverse. Si vous visez simplement à vendre à découvert sans comprendre, vous risquez que les deux positions soient stoppées. Il faut donc s’entraîner et bien comprendre le marché avant d’appliquer.

Un point à noter : le hedging réduit les profits lorsque le marché est stable. Si vous vendez à découvert le NASDAQ mais que le marché monte, vous subirez une perte sur cette position. Le hedging ne doit donc être utilisé que lorsque le risque potentiel est élevé, pas tout le temps.

En résumé, le hedge est un outil de gestion des risques, pas un moyen de faire de l’argent. Son objectif est de protéger le portefeuille contre des événements imprévus, pas de chercher à générer des profits supplémentaires. Ceux qui veulent en apprendre davantage devraient d’abord tester sur un compte démo, puis l’appliquer sur un compte réel une fois qu’ils sont expérimentés.