Si vous êtes un investisseur en fonds, le terme nav désigne le chiffre que vous devez suivre en permanence, tout comme les investisseurs en actions doivent surveiller le prix de l'action. Mais pour le grand public qui n'est pas encore familier avec le monde des fonds, qu'est-ce que le nav exactement ? Pourquoi faut-il s'y intéresser ? Dans cet article, je vais vous faire découvrir ce chiffre pour mieux le comprendre. Car une bonne compréhension du nav vous aidera à exploiter efficacement les fonds comme un outil d'investissement.

Nav est l'abréviation de Net Asset Value ou valeur nette d'inventaire selon le prix du marché. C'est un terme fréquemment utilisé dans l'investissement en fonds et ETF. Ce chiffre indique la valeur totale des actifs nets détenus par le fonds. Il est calculé en évaluant la valeur de tous les actifs détenus par le fonds (Mark to Market) chaque jour, puis en déduisant les dettes et les charges du fonds. Cela permet aux investisseurs de voir la valeur réelle des actifs selon la situation du marché actuel.

En divisant le nav total par le nombre total de parts, on obtient le nav par part. Ce chiffre est mis à jour quotidiennement et sert de prix d'achat ou de vente des parts pour les investisseurs. Le nav par part peut sembler similaire au prix d'une action, qui sert de prix d'achat ou de vente, mais la différence réside dans le fait que le prix d'une action résulte d'une négociation entre acheteurs et vendeurs sur le marché boursier, reflétant l'offre et la demande pour cette action. Le nav par part, quant à lui, reflète la valeur des actifs détenus par le fonds selon le prix de clôture de la veille. Pour simplifier, le nav par part ressemble davantage à la valeur comptable par action (Book Value Per Share) qu'au prix de l'action lui-même.

Le calcul du nav d’un fonds ou ETF est simple : il s’agit de la valeur des actifs selon le prix du marché, plus les revenus accumulés et la trésorerie, moins les charges et dettes du fonds. Ensuite, le nav par part est égal au nav total divisé par le nombre total de parts. Par exemple, si le fonds Z possède un hôtel d’une valeur de 10 millions de bahts, 1 000 actions A à 1 000 bahts chacune, sans dettes, sans frais, et émet 200 000 parts, alors le nav sera de 10 millions + 1 million = 11 millions de bahts. Le nav par part sera alors de 11 millions divisé par 200 000, soit 55 bahts.

Lorsque la valeur des actifs détenus par le fonds Z augmente avec le temps, le nav calculé sera plus élevé, permettant aux détenteurs de parts de réaliser un profit. Inversement, si la valeur des actifs diminue, le nav baisse, et les investisseurs subissent une perte.

Les investisseurs peuvent utiliser le nav pour évaluer la performance du fonds. Un fonds dont le nav croît à long terme, comparé à d’autres fonds avec des actifs et une politique d’investissement similaires, indique une gestion efficace, ce qui génère des profits pour les détenteurs de parts. À l’inverse, un fonds dont le nav reste stable ou croît lentement peut indiquer une gestion moins performante.

Cependant, il faut faire attention à certains points concernant le nav par part. Premièrement, le nav actuel correspond au prix de la veille. Il sert à suivre la performance, mais le prix réel d’achat ou de vente sera connu après la clôture de la journée et l’annonce le lendemain, ce qui peut ne pas refléter le prix exact au moment de la transaction. Deuxièmement, le nav par part ne reflète pas si le fonds est cher ou bon marché. Il indique simplement la valeur des actifs détenus. Un nav élevé ne signifie pas nécessairement que le fonds est coûteux ; il faut aussi considérer la qualité des actifs et la politique d’investissement. Troisièmement, certains fonds voient leur nav diminuer avec le temps, comme les fonds immobiliers en leasehold dont le nav peut tomber à zéro à l’échéance du contrat. Il faut donc faire preuve de prudence dans ces cas.

Une fois que vous comprenez que le nav est un chiffre clé pour les investisseurs en fonds, vous pourrez l’utiliser pour prendre des décisions d’investissement plus éclairées. Le nav par part détermine le prix d’achat ou de vente et influence vos gains ou pertes. Par conséquent, bien comprendre le nav est la clé pour investir en toute confiance et avec une meilleure compréhension dans le monde des fonds.