Je vois que beaucoup utilisent le ratio de liquidité courante pour analyser une entreprise, mais il y a beaucoup de malentendus à ce sujet. Réfléchissez-y : si l’on dit que le ratio de liquidité courante d’une entreprise est élevé, cela doit signifier que l’entreprise a une bonne liquidité. Mais en réalité, ce n’est pas toujours le cas.

Ce ratio de liquidité, en termes simples, compare les actifs circulants aux passifs circulants. Il indique si l’entreprise dispose de suffisamment d’argent et d’actifs pour payer ses dettes arrivant à échéance cette année. La formule est très simple : il suffit de diviser les actifs circulants par les passifs circulants.

Par exemple, en 2019, Amazon avait environ 96,3 milliards de dollars d’actifs circulants, mais 87,8 milliards de dollars de passifs circulants. Donc, leur ratio de liquidité courante était de 1,1. Cela signifie qu’ils ont assez d’actifs pour couvrir leurs dettes, mais pas énormément plus.

En général, un ratio de liquidité courante entre 1,5 et 2 est considéré comme bon. Cela montre que l’entreprise possède 1,5 à 2 fois plus d’actifs que de passifs, ce qui semble sûr. Mais si le ratio dépasse largement 2, cela peut indiquer que l’entreprise n’utilise pas ses fonds efficacement. Elle pourrait avoir trop de liquidités ou de stocks, ce qui n’est pas une utilisation optimale des ressources.

Le problème que je vois souvent, c’est que le ratio de liquidité courante ne reflète pas la véritable liquidité. L’entreprise peut avoir un ratio élevé, mais la majorité de ses actifs peut être liée à des stocks ou à des créances difficiles à recouvrer. Dans ce cas, ce n’est pas une liquidité réelle. Un autre point, c’est que le ratio ne prend pas en compte la qualité des actifs. Il considère que l’argent liquide et les stocks ont la même valeur, ce qui n’est pas vrai.

Je pense que le plus important est d’adopter une approche globale. Il ne faut pas se fier uniquement au ratio de liquidité courante. Les traders de CFD doivent combiner cet indicateur avec d’autres mesures et examiner les flux de trésorerie réels de l’entreprise. Si le ratio est bon mais que l’entreprise ne dégage pas de profits ou a trop de dettes, ce n’est pas forcément sûr.

Lorsqu’on choisit une entreprise pour ouvrir une position d’achat, il faut viser un ratio de liquidité courante d’au moins 1. Mais il faut aussi comprendre d’où vient cet argent et suivre sa tendance. Si le ratio diminue constamment, cela peut être un signal d’alarme. À l’inverse, s’il augmente régulièrement, c’est un signe positif. L’essentiel est de comprendre le contexte et de ne pas faire confiance uniquement à un seul chiffre.