Je viens de regarder les investissements en or en Australie et il se passe en réalité une situation assez intéressante en ce moment. L'or a augmenté de plus de 13 % en termes de AUD depuis le début de l'année, et de plus en plus de personnes commencent à y prêter attention. Mais voici ce que je vois constamment - tout le monde ne comprend pas que les lingots physiques, les ETF or et les CFD sont des animaux complètement différents.

Laissez-moi d'abord expliquer ce qui se passe réellement avec l'or. En termes de USD, il a grimpé d'environ 60 % en 2025 et a atteint 4 000 US$ l'once pour la première fois en octobre. Pour les investisseurs australiens, les rendements semblaient encore meilleurs parce que l'or est coté en dollars américains. Lorsque le dollar australien s'affaiblit, cela pousse naturellement les rendements locaux plus haut - ce qui s'est exactement produit au cours de l'année écoulée. Et il y a quelque chose qui vaut la peine de réfléchir du côté du portefeuille. Historiquement, l'or a évolué dans la direction opposée à celle de l'ASX, ce qui en fait un véritable diversificateur plutôt qu'une simple mise sur la hausse des prix.

L'Australie a aussi une participation directe dans cette dynamique. Le pays est l’un des plus grands producteurs d’or au monde, avec des projections d’environ 340 tonnes de production pour 2025-2026. Même les grandes institutions restent optimistes - J.P. Morgan vise 5 000 US$ l’once d’ici fin 2026, tandis que Goldman Sachs prévoit 5 400 US$. Cela correspond à environ 340 USD en conversion vers AUD lorsque l’on prend en compte les taux de change, ce qui est important pour les rendements locaux.

Voici donc où cela devient intéressant. Si vous souhaitez réellement investir dans l’or en tant qu’Australien, vous avez trois principales voies, et chacune fonctionne de manière complètement différente.

La première option est le lingot physique. Vous achetez des barres ou des pièces d’or et en êtes propriétaire. Perth Mint et ABC Bullion sont les principaux acteurs ici. Perth Mint est soutenu par le gouvernement, ce qui le rend sécurisé pour les débutants. Vous visez de l’or de qualité investissement - une pureté de 99,5 % ou plus. L’avantage est que vous possédez quelque chose de tangible sans risque de contrepartie. Mais les coûts de stockage s’accumulent - l’or alloué chez Perth Mint tourne autour de 1 % par an, et il y a des frais de livraison en supplément. La vente demande aussi plus d’étapes que les autres méthodes, donc c’est moins liquide. Cela fonctionne mieux si vous pensez à long terme et que vous êtes à l’aise avec la gestion du stockage.

La deuxième option est les ETF or. Ce sont des fonds cotés sur l’ASX qui suivent le prix de l’or. Vous achetez des unités via un compte de courtage comme vous le feriez pour des actions. La plupart sont physiquement adossés, ce qui signifie que le fonds détient de véritables barres d’or en votre nom. Vous n’avez pas à vous soucier du stockage ou de l’assurance - c’est pris en charge pour vous. Global X a connu des flux massifs - plus de 224 millions d’AU$ dans leurs ETF or au premier trimestre 2026 seulement. Les principaux sont Global X Physical Gold (GOLD), Perth Mint Gold (PMGOLD) avec les frais les plus bas à 0,15 %, VanEck Gold Bullion ETF (NUGG), et BetaShares Gold Bullion ETF (QAU) si vous souhaitez une couverture de devise. Les frais de gestion varient de 0,15 % à 0,57 % par an. Le compromis est que vous ne possédez pas directement l’or physique, et les ETF non couverts sont exposés aux mouvements AUD/USD. Mais si vous voulez une exposition passive sans tracas, c’est simple et clair.

La troisième option est les CFD - contrats pour différence. Vous spéculer sur le mouvement des prix sans posséder d’or physique. Des plateformes comme Mitrade, régulée par l’ASIC, facilitent le trading de CFD or en Australie. Ce qui distingue cela, c’est la flexibilité. Vous pouvez prendre une position longue si vous pensez que les prix vont augmenter ou courte si vous pensez qu’ils vont baisser. Les CFD utilisent aussi de l’effet de levier - selon les règles de l’ASIC, le maximum est de 20:1 pour les clients particuliers. Donc 1 000 AU$ dans votre compte contrôlent 20 000 AU$ d’exposition. L’ASIC exige aussi une protection contre le solde négatif, donc vous ne pouvez pas perdre plus que ce qui est dans votre compte. Les avantages sont évidents - vous pouvez profiter des hausses comme des baisses, vous avez besoin de moins de capital pour entrer, et les trades s’exécutent rapidement. Les inconvénients sont tout aussi réels - l’effet de levier amplifie les pertes aussi vite que les gains, il y a des frais de détention nocturne, et il faut une surveillance active avec une gestion claire des risques. C’est destiné aux traders actifs, pas aux investisseurs passifs.

Alors, laquelle fonctionne le mieux ? Honnêtement, cela dépend de ce que vous cherchez à faire. Si vous investissez à long terme et que vous voulez quelque chose de tangible, le lingot physique a du sens. Pensez simplement à ces coûts de stockage et aux étapes supplémentaires pour acheter et vendre. Si vous souhaitez une exposition à l’or sans trop réfléchir, les ETF sont la solution la plus simple. Si vous êtes un trader actif qui suit de près le marché, les CFD offrent la plus grande flexibilité et vous n’avez pas besoin d’un gros capital pour commencer. Certains combinent les deux - un ETF pour une exposition principale à long terme et des CFD pour des positions de trading à court terme.

La réalité, c’est qu’il n’y a pas de meilleure façon universelle d’investir dans l’or en Australie. Tout dépend de vos objectifs, de votre horizon temporel, et de combien vous souhaitez être impliqué. Choisissez celle qui correspond vraiment à votre façon de voir le marché et au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre.