Récemment, j'ai constaté que beaucoup de débutants autour de moi souhaitent trader des CFD, mais leur compréhension des risques liés aux contrats pour différence est encore très superficielle. Je vais donc résumer ici quelques-unes de mes expériences au fil des années, en espérant pouvoir aider tout le monde à éviter certains pièges.

Tout d'abord, il faut parler du risque lié à la plateforme. C'est le plus facilement négligé, mais aussi le plus mortel. Beaucoup sont attirés par de petits intérêts ou des commissions de revente, et se précipitent directement sur des plateformes frauduleuses. Ces plateformes n'ont généralement pas de véritable régulation, vous font transférer de l'argent sur des comptes privés, puis disparaissent dès que leur nombre d'utilisateurs atteint un certain seuil. Étant des entreprises sans licence, il n'y a aucun moyen de faire valoir ses droits. Il existe aussi une autre catégorie de plateformes qui semblent conformes, mais dont les fonds sont détournés à cause de problèmes opérationnels ou d'événements imprévus. L'incident du franc suisse en 2015 en est un exemple typique : FXCM, une société américaine, a vu son cours chuter de 87 %, et si les clients américains ont été finalement sauvés, ceux d'autres régions ont été beaucoup moins chanceux. Donc, lors du choix d'une plateforme, il faut privilégier celles qui ont une expérience solide, une réputation fiable et sont régulées par des autorités compétentes.

Ensuite, il y a le risque de liquidation par effet de levier. C'est la partie la plus facile à comprendre mais aussi la plus sujette à erreur dans le risque des CFD. L'effet de levier est une arme à double tranchant : utilisé correctement, il peut amplifier les gains ; mal utilisé, il peut entraîner une liquidation immédiate. Par exemple, si vous avez 10 000 dollars et utilisez un levier de 100 fois pour trader de l’or, une fluctuation de 1 dollar du prix de l’or représente un gain ou une perte de 1 000 dollars. En moyenne, l’or fluctue d’environ 20 dollars par jour, donc si vous vous trompez de direction, vous pouvez être liquidé instantanément. Je recommande de limiter le levier effectif à 3-5 fois, et surtout, de définir un stop-loss avant d’ouvrir une position. Les traders expérimentés ne perdent pas plus de 10 % de leur capital sur une seule transaction, et pour les débutants, il vaut mieux limiter cela à 2-3 %. Le stop-loss paraît simple en théorie, mais en pratique, beaucoup ne le respectent pas, alors que c’est la base de la gestion des risques en CFD.

Les glissements de prix (slippage) et les gaps (écarts de prix) sont également des risques incontournables. Lors de la publication de données économiques importantes, l’écart entre le prix attendu et le prix réel peut soudainement s’élargir. Par exemple, lors du Brexit, tous les instruments liés à la livre sterling ont connu des gaps énormes, et beaucoup de stops ont été déclenchés de manière inattendue. Les gaps du week-end sont aussi courants : le lundi matin, le prix d’ouverture peut être complètement différent de celui de la clôture du vendredi. Ces deux risques ne sont pas entièrement contrôlables, donc plutôt que d’essayer de les éviter totalement, il vaut mieux se concentrer sur la gestion du capital et des risques.

Un autre point souvent négligé est la variation des intérêts overnight. Si vous souhaitez profiter des intérêts pour faire du arbitrage, il faut suivre attentivement les ajustements des frais overnight par la plateforme. Selon la position des traders (long ou short), la plateforme ajuste parfois ces intérêts, voire de façon importante. Si vous ne récupérez pas encore suffisamment via les intérêts pour couvrir les coûts de spread et de commissions, vous risquez de vous retrouver dans une situation difficile. Mon conseil est de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier : il est préférable de diversifier en 2-3 paires de devises pour lisser le risque.

Après avoir évoqué tous ces risques liés aux CFD, le point clé reste le choix de la plateforme, puis la mise en place de votre propre système de trading. C’est ainsi que vous pourrez vraiment concentrer votre énergie sur le trading lui-même, plutôt que de vous inquiéter constamment d’un éventuel défaillance de la plateforme ou d’un glissement de prix. Le trading de CFD en soi n’a pas de problème, tout réside dans la gestion des risques et le choix de la plateforme.