Je surveille le marché de l’or de près ces derniers temps, et je dois dire que la configuration pour les investisseurs australiens en ce moment est vraiment intéressante. L’or a connu une solide progression cette année en termes AUD, dépassant à un moment donné les AU$7 900 l’once. Pour donner un contexte, c’est environ une hausse de 13 % depuis le début de 2026. Ce qui a attiré mon attention, ce n’est pas seulement l’évolution du prix. C’est la façon dont les gens abordent l’or en Australie de manière si différente.

J’ai remarqué que de plus en plus d’Australiens s’intéressent à ce secteur, mais voici ce qui m’a surpris : la plupart d’entre eux ne réalisent pas à quel point leurs options sont différentes. Les lingots physiques, les ETF or et les CFD semblent faire la même chose, mais ce n’est pas du tout le cas. Chacun a une structure de coûts, un profil de risque et un engagement temporel complètement différents.

Laissez-moi décomposer ce que je vois sur le marché. D’abord, il y a le cas fondamental. L’or a augmenté d’environ 60 % en 2025 en termes USD et a dépassé pour la première fois 4 000 US$ l’once. Pour les investisseurs australiens, les rendements étaient encore meilleurs grâce à la faiblesse du dollar australien qui a renforcé les gains locaux. C’est simplement la façon dont les chiffres se présentent. Au-delà du mouvement de prix, les données du World Gold Council montrent que l’or a maintenu une corrélation négative constante avec les actions australiennes dans le temps. En termes simples, quand l’ASX peine, l’or a tendance à tenir le coup. C’est l’aspect diversification que les gens oublient souvent.

Les grandes institutions restent aussi optimistes. J.P. Morgan vise 5 000 US$ l’once d’ici la fin 2026, tandis que Goldman Sachs est encore plus agressif avec 5 400 US$. Que ces objectifs soient atteints ou non, la logique d’ajouter de l’or à un portefeuille australien est plutôt solide en ce moment.

Maintenant, voici où ça devient intéressant. La façon dont vous obtenez cette exposition compte énormément. J’ai étudié trois principales voies, et elles sont toutes valides selon ce que vous cherchez à faire.

L’or physique est la voie la plus simple. Vous achetez des lingots ou des pièces et vous en êtes propriétaire. Perth Mint et ABC Bullion sont les principaux noms en Australie. Perth Mint bénéficie du soutien du gouvernement de l’Australie-Occidentale, ce qui plaît aux acheteurs débutants. ABC Bullion est basé à Sydney avec stockage à Sydney et Perth. Vous souhaitez quelque chose d’acceptable pour l’investissement, c’est-à-dire une pureté d’au moins 99,5 %. L’avantage est évident : vous possédez quelque chose de tangible sans risque de contrepartie. Le revers de la médaille, c’est que le stockage coûte cher. La gold allocated de Perth Mint tourne autour de 1 % par an, et ABC Bullion facture à partir de 25 AU$ par trimestre. La vente prend plus de temps que pour les autres méthodes, donc la liquidité est moindre. Les primes au-dessus du prix spot mangent aussi dans les rendements si vous détenez à court terme. Cela fonctionne mieux si vous pensez à long terme et si vous êtes à l’aise avec la logistique.

Ensuite, il y a la voie des ETF, que j’ai vue comme la plus dynamique récemment. Les ETF or suivent le prix de l’or et se négocient sur l’ASX comme des actions classiques. L’avantage, c’est que vous n’avez pas à gérer le stockage ou l’assurance. La gestion est assurée par le fonds. La plupart sont physiquement adossés, donc il y a de l’or réel derrière vos parts. Global X Physical Gold (GOLD) est le plus grand et le plus liquide, avec plus de AU$6 milliards d’actifs. PMGOLD, l’option de Perth Mint, bénéficie du soutien du gouvernement et a parmi les frais les plus faibles à 0,15 %. VanEck Gold Bullion ETF (NUGG) est soutenu par des producteurs australiens, avec 0,25 %. BetaShares Gold Bullion ETF (QAU) offre une couverture de change si vous souhaitez réduire l’exposition AUD/USD. Le meilleur ETF or en Australie dépend vraiment de votre angle spécifique. Si vous voulez la plus grande liquidité, GOLD est logique. Si vous privilégiez le soutien gouvernemental et la possibilité de convertir en or physique, PMGOLD est solide. Les frais varient de 0,15 % à 0,57 % par an, ce qui est vraiment faible. Vous pouvez acheter et vendre instantanément pendant les heures de marché. L’investissement minimum est faible. La contrepartie, c’est que vous ne possédez pas directement le métal physique, et les options non couvertes vous exposent aux mouvements de change.

Enfin, il y a le côté CFD. C’est là que ça devient plus actif et spéculatif. Les CFD vous permettent de trader les mouvements du prix de l’or sans posséder de métal physique. Vous pouvez prendre une position longue si vous pensez que les prix vont monter ou courte s’ils baissent. Cette flexibilité est propre à cette méthode. Le levier est un autre point clé. Selon la réglementation ASIC, le levier maximum pour les clients particuliers est de 20:1, ce qui signifie qu’avec 1 000 AU$, vous contrôlez une exposition de 20 000 AU$. ASIC impose aussi une protection contre le solde négatif, donc vous ne pouvez pas perdre plus que votre solde. Cela convient bien aux traders actifs qui comprennent le fonctionnement. L’inconvénient, c’est que le levier fonctionne dans les deux sens. Des frais de maintien overnight s’appliquent, et il faut surveiller activement avec une gestion des risques appropriée. Ce n’est pas adapté aux investisseurs passifs.

En regardant ces trois options, le choix revient à trois questions : Qu’essayez-vous réellement d’accomplir ? Combien de temps prévoyez-vous de garder cette position ? À quel point souhaitez-vous être impliqué ? Si vous pensez à long terme et que vous voulez quelque chose de tangible, le bullion physique reste une option, malgré les coûts de stockage. Si vous voulez une exposition sans tracas, les meilleurs ETF or en Australie offrent un accès simple et peu coûteux. Si vous êtes un trader actif qui suit de près les marchés, les CFD vous donnent la flexibilité de trader dans les deux sens avec une efficacité du capital.

Certaines personnes que j’ai rencontrées utilisent en fait une approche hybride. Une exposition principale à long terme via un ETF, avec des positions de trading à court terme via des CFD. Cela vous donne le meilleur des deux mondes sans tout miser sur une seule méthode.

En résumé : il n’y a pas une seule meilleure façon d’investir dans l’or en Australie. Le bullion fonctionne si vous voulez quelque chose de réel. Les ETF sont idéaux pour une exposition simple et à faible coût. Les CFD conviennent si vous souhaitez trader activement. Choisissez celle qui correspond à vos objectifs réels et à votre tolérance au risque.