Je réfléchis à la perspective du dollar australien pour les années à venir, et il y a en fait pas mal de choses à analyser ici.

Donc voilà - le dollar australien a connu une trajectoire mouvementée au cours des deux dernières décennies. Au milieu des années 2000, il était en pleine croissance, atteignant 110 points en 2011 grâce à ce boom minier dont tout le monde parlait. Puis le ralentissement de la Chine a frappé durement, et on l’a vu descendre à 68 au début de 2016. Plus récemment, il a fluctué dans cette fourchette de 58 à 78 selon ce qui se passe avec les matières premières et les taux d’intérêt.

Actuellement, à la mi-2024, le dollar australien tourne autour de 68 points. Qu’est-ce qui motive cela ? Fondamentalement un mélange de pressions inflationnistes et de politiques des banques centrales. La RBA gère les taux, mais ce n’est pas suffisant pour empêcher la monnaie de ressentir une certaine pression.

En regardant les paires de devises que les traders suivent réellement - AUD/USD a été la vraie histoire. Il a commencé 2024 autour de 0,68, est descendu à 0,65 en janvier, et est coincé dans cette fourchette serrée de 0,64-0,68 depuis février. Pas vraiment excitant, mais c’est le forex. La volatilité de la paire est due à l’écart de taux d’intérêt entre la Fed et la RBA. Quand la Fed augmentait ses taux plus agressivement que l’Australie, cela pesait sur le dollar australien.

AUD/JPY raconte une autre histoire cependant. Il a commencé l’année à 96, a grimpé jusqu’à 108 en mai grâce à la dépréciation du yen quand le Japon est tombé en récession. Même si le Japon a mis fin à sa politique de taux négatifs en mars, le yen a continué à s’affaiblir. En septembre, il était revenu à 97, mais cette volatilité montre à quel point les facteurs externes comptent.

EUR/AUD ? Celui-là est resté stable, fluctuant à peine entre 1,62 et 1,63 durant les neuf premiers mois de 2024. Cela a du sens quand aucune région ne fait quelque chose de dramatique avec sa politique.

Voici où la perspective du dollar australien devient intéressante. Différents prévisionnistes sont très divergents. NAB pense que l’AUD/USD pourrait atteindre 0,75-0,78 d’ici 2025, tandis que Coincodex est beaucoup plus baissier, suggérant qu’il pourrait descendre à 0,59-0,71. C’est une gamme énorme. Pour l’AUD/JPY, certains s’attendent à ce qu’il continue de monter, d’autres pensent qu’il va se replier. EUR/AUD semble rester dans une fourchette selon la plupart des prévisions.

Les vrais facteurs à surveiller ? Les prix des matières premières sont cruciaux - en particulier le minerai de fer. La croissance économique de la Chine impacte directement les exportations australiennes. Ensuite, il y a le jeu des différentiels de taux d’intérêt. Quand les taux en Australie sont plus élevés par rapport à d’autres grandes économies, cela favorise le carry trade. La géopolitique compte aussi, surtout tout ce qui concerne la Chine ou les tensions commerciales.

En vérité, la perspective du dollar australien pour 2024 et au-delà dépend fortement de la façon dont ces éléments évoluent. Les supercycles des matières premières, les décisions des banques centrales, la croissance mondiale - tout cela influence la direction de l’AUD. Si vous envisagez de trader l’une de ces paires, il faut surveiller de près les données économiques, les déclarations de la RBA, et les prix des matières premières.

L’AUD est liquide et largement échangé, ce qui est avantageux pour entrer et sortir des positions. Mais cela signifie aussi qu’il peut bouger rapidement quand le sentiment change. Diversifier sur différentes paires AUD - pas seulement USD - peut aider à lisser une partie de cette volatilité.

En résumé : la perspective du dollar australien est vraiment intéressante en ce moment, mais il faut rester attentif au contexte macroéconomique. Un jour, c’est la force des matières premières qui pousse l’AUD à la hausse, le lendemain, ce sont les différentiels de taux d’intérêt qui le tirent vers le bas. Gardez vos stops serrés et vos fondamentaux bien en tête.