Lorsque le marché boursier baisse, beaucoup commencent à chercher des opportunités pour acheter de bonnes actions.

Mais le problème est : comment savoir si le prix actuel est vraiment bon ou si ce n’est qu’une apparence ?

C’est ici que le ratio P/E est un outil très important pour les investisseurs.
Je vois que beaucoup ne comprennent pas vraiment ce qu’il est et comment l’utiliser de manière bénéfique.

En termes simples, le ratio P/E est le rapport entre le prix de l’action et le bénéfice par action (EPS).
Il nous indique combien d’années il faudrait attendre pour récupérer notre investissement si l’entreprise continue de réaliser les mêmes bénéfices chaque année.

Le calcul est très simple : P/E = prix de l’action divisé par EPS.
Plus le P/E est bas, plus cela signifie que l’action est bon marché et que le retour sur investissement sera rapide.
Par exemple, si une action coûte 5 bahts et que l’EPS est de 0,5 baht, le P/E sera de 10.
Cela signifie qu’il faut attendre 10 ans pour récupérer son investissement.

Mais ici, il y a un point à faire attention : le ratio P/E a deux formes, le Forward P/E qui utilise les bénéfices prévus pour le futur,
et le Trailing P/E qui utilise les bénéfices réels réalisés au cours des 12 derniers mois.
La plupart des investisseurs préfèrent le Trailing P/E car il utilise des données réelles, sans deviner.
Mais l’inconvénient est qu’il ne reflète que le passé et ne prédit pas l’avenir.

Ce qu’il faut retenir, c’est que le ratio P/E est un outil avec ses limites.
Les EPS ne sont pas constants tout le temps ; ils changent selon la situation de l’entreprise.
Si l’entreprise croît et que l’EPS augmente à 1 baht, le P/E diminue à 5, ce qui signifie un retour plus rapide.
Mais si un événement négatif survient et que l’EPS chute à 0,25 baht, le P/E grimpe à 20, et il faudra attendre 20 ans.

Ainsi, le ratio P/E n’est qu’un outil parmi d’autres.
Il nous aide à comparer la cherté des actions selon une norme commune, mais doit être utilisé avec d’autres analyses, comme l’étude des tendances de bénéfices, la liquidité, et d’autres facteurs.

En résumé, si vous souhaitez choisir une action à bon prix, utilisez le ratio P/E comme point de départ.
Mais ne vous fiez pas uniquement à cela, car le marché boursier est plus complexe que cela.