Je viens de penser à un problème, beaucoup de gens s'intéressent au marché des cryptomonnaies mais leur compréhension de l'influence des données économiques américaines reste limitée. En particulier, cet indicateur appelé NFP, en réalité, a un impact plus important sur la volatilité du marché des crypto que vous ne l'imaginez.

Commençons par expliquer ce qu'est exactement le non-farm payroll. C'est un rapport d'emploi publié chaque mois par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, qui indique simplement combien de nouveaux emplois ont été créés aux États-Unis, à l'exclusion des secteurs agricoles, gouvernementaux et des organisations à but non lucratif. Pourquoi regarder cet indicateur en particulier ? Parce qu'il peut refléter directement la véritable santé économique des États-Unis. Chaque mois, environ 130 000 entreprises et 670 000 lieux de travail sont sondés, ce qui rend les données très solides.

Ce rapport est publié le premier vendredi de chaque mois, et de nombreux traders surveillent précisément ce moment. Les données du non-farm payroll influencent également le taux de chômage, les conditions de travail dans différents secteurs, le salaire horaire moyen, etc., ce qui en fait essentiellement le bilan de santé économique des États-Unis.

À ce stade, vous pourriez vous demander : qu’en est-il des données ADP ? C’est une prévision d’emploi publiée par l’ADP Research Institute, basée sur des données anonymisées de plus de 500 000 entreprises, et elle est généralement publiée avant le rapport officiel du non-farm payroll, que beaucoup utilisent pour anticiper le résultat réel du NFP.

Maintenant, voici le point crucial : pourquoi les traders de cryptomonnaies doivent-ils suivre le non-farm payroll ?

Premièrement, le marché boursier. Si les données NFP sont bonnes, cela signifie que la croissance de l’emploi est stable, et les investisseurs penseront que l’économie va bien, ce qui favorise la hausse des marchés boursiers. À l’inverse, si les données sont mauvaises, le marché boursier tend à baisser, ce qui entraîne de grands changements dans les flux de capitaux.

Deuxièmement, le dollar américain. Un NFP robuste indique une économie américaine saine, ce qui augmente la demande pour le dollar, entraînant une appréciation du dollar. Inversement, lorsque le dollar se déprécie, les investisseurs cherchent des actifs alternatifs.

L’impact indirect le plus important sur le marché des cryptos. Bien que le NFP n’influence pas directement le prix des cryptomonnaies, lorsque les données du non-farm payroll dépassent les attentes, la confiance des investisseurs se renforce, ils ont tendance à détenir davantage d’actifs traditionnels, ce qui réduit la demande pour des actifs à haut risque comme le Bitcoin. À l’inverse, si le NFP est inférieur aux prévisions, la croissance économique semble moins prometteuse, certains se tournent vers les cryptos pour préserver leur valeur ou rechercher des rendements plus élevés.

Le même raisonnement s’applique aux marchés d’indices. NFP solide → anticipation d’une croissance économique accrue → hausse des indices. Données faibles → inquiétudes économiques accrues → les investisseurs se tournent vers des actifs plus sûrs → baisse des indices.

En résumé, même si le non-farm payroll semble être un indicateur économique américain interne, il peut provoquer une réaction en chaîne sur l’ensemble des marchés financiers via la bourse, le taux de change, le sentiment de risque, et bien sûr, le marché des cryptomonnaies. Si vous souhaitez mieux comprendre la volatilité du marché, il est essentiel de suivre la publication du NFP et ses prévisions. Le plus important, c’est la magnitude de l’écart par rapport aux attentes, car c’est cela qui influence réellement le marché.