Je viens de réaliser que la loi de l'offre et de la demande reste le principal mécanisme qui détermine le prix de tous les actifs, depuis les actions jusqu'à l'énergie, l'or, et même les actifs numériques. Mais le problème, c’est que beaucoup de gens la comprennent mal.

Clarifions bien ce qu’on appelle Demand Supply en thaïlandais, c’est-à-dire « la demande d’achat et la demande de vente » ; ce n’est pas aussi compliqué que beaucoup le pensent.

Pour faire simple, la demande (อุปสงค์) c’est la force d’achat — les gens veulent acheter des actifs à différents prix. Quand le prix baisse, ils veulent en acheter davantage. Quand le prix monte, leur désir d’acheter diminue. Quant à l’offre (อุปทาน), c’est la force de vente — les vendeurs veulent proposer leurs actifs. Quand le prix est élevé, ils sont plus disposés à vendre. Quand le prix est bas, ils préfèrent ne pas vendre.

Ce qui est intéressant, c’est que le prix réel du marché se forme à l’équilibre — là où la force d’achat et la force de vente se rencontrent. À ce point, le prix tend à rester stable, car si le prix s’éloigne de cet équilibre, une force le ramènera vers lui.

Un bon exemple récent est celui du détroit d’Hormuz. Lorsqu’une voie de transport pétrolier a été fermée, l’offre de pétrole brut a chuté de plus de 20 % à l’échelle mondiale, alors que la demande d’énergie restait la même. Résultat : le prix du pétrole a rapidement augmenté en raison de la pénurie.

Sur le marché financier, c’est un peu plus complexe, car la demande et l’offre ne dépendent pas uniquement du prix de l’action lui-même. Elles dépendent aussi de la demande réelle pour l’acquisition de cette entreprise, qui est influencée par plusieurs facteurs, comme les prévisions de résultats, la croissance économique, ou même la confiance des investisseurs.

Quand de bonnes nouvelles sortent, les acheteurs sont prêts à payer plus cher ou à acheter en plus grande quantité. Les vendeurs, eux, peuvent retarder leur vente. Le prix monte. À l’inverse, quand les nouvelles sont mauvaises, les acheteurs hésitent, et les vendeurs veulent réduire leur prix. Le prix baisse.

Du point de vue du trading, la zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone) est une technique très utile. Son principe est de repérer les points où le prix perd son équilibre, puis d’attendre qu’il revienne à une nouvelle zone d’équilibre. Quand le prix chute rapidement (Drop) puis se stabilise (Base), il a tendance à rebondir (Rally). Inversement, quand le prix monte rapidement (Rally) puis se stabilise (Base), il tend à redescendre (Drop).

L’analyse des chandeliers (candlestick) est aussi une méthode efficace pour visualiser la force d’achat et de vente. Un chandelier vert (fermeture plus haute que l’ouverture) indique une dominance d’acheteurs. Un chandelier rouge (fermeture plus basse que l’ouverture) montre une dominance des vendeurs. Et si le chandelier est doji (ouverture et fermeture proches), cela signifie que les deux camps sont à peu près à égalité.

En réalité, comprendre l’offre et la demande n’est pas si difficile, mais cela demande de l’entraînement et une observation attentive des prix pour saisir la dynamique. Si l’on peut anticiper dans quelle direction la force d’achat ou de vente va évoluer, on pourra mieux estimer le prix qu’il devrait atteindre.

Pour ceux qui souhaitent appliquer cette idée, il existe des outils d’analyse performants. Si on les utilise correctement, ils facilitent le suivi des tendances de prix et des moments opportuns pour acheter ou vendre.