Récemment, je me suis intéressé à un sujet d'investissement assez intéressant — les actions liées au concept de satellites en orbite basse sont en pleine explosion. J'ai remarqué que des actions comme Shengda Technology, Kangshu et Zhaohé ont récemment connu une forte hausse, ce qui reflète en réalité une grande opportunité pour l'ensemble de l'industrie spatiale d'entrer dans l'année commerciale.

2026 sera vraiment un tournant clé. Le marché mondial des satellites en orbite basse passe de la phase de déploiement à une utilisation commerciale à grande échelle, avec l'émergence de nouveaux concepts tels que la connexion directe des téléphones aux satellites, les centres de données AI spatiaux, ainsi qu'une demande de défense en forte augmentation, ce qui fait que la taille du marché s'accélère rapidement. Goldman Sachs prévoit que la taille globale de l'industrie des satellites passera de 15 milliards de dollars actuellement à 1080 milliards de dollars en 2035, avec une croissance de plus de 7 fois, ce qui illustre ce qu'on appelle une véritable opportunité de marché bleu océan.

Taïwan occupe en réalité une position plus avancée dans cette compétition que beaucoup ne le pensent. Notre chaîne d'approvisionnement est depuis longtemps profondément intégrée dans les systèmes des géants internationaux comme Starlink, OneWeb, Kuiper, ce qui n’est pas une nouveauté mais le résultat d’années de développement. La question maintenant est que ces déploiements commencent enfin à se concrétiser.

En ce qui concerne les actions spécifiques liées aux satellites en orbite basse, je pense qu’on peut les analyser sous trois angles : upstream, midstream et downstream. L’upstream concerne la fabrication et le lancement de satellites, où les fabricants taïwanais occupent une position clé dans les composants de précision et les structures. Zhenxin Electric se spécialise dans le test et l’assemblage de modules RF, Shengda Technology fabrique des filtres, Huadong est un leader dans la fourniture de PCB pour SpaceX — tous ces acteurs fournissent directement aux géants internationaux. Le midstream concerne les équipements de réception au sol et le traitement des données : Taiyang a déjà intégré ses récepteurs dans le système de Telesat, Qiji occupe une place importante dans la chaîne d’approvisionnement de Starlink, Zhaohé fournit des récepteurs, et Kangshu intervient dans l’alimentation électrique pour les satellites et le sol. Le downstream concerne les services de communication et d’applications : Chunghwa Telecom agit en tant qu’agent pour les services OneWeb, Zhongqi fournit des solutions de modem pour les utilisateurs finaux.

Si je devais choisir les trois actions de satellites en orbite basse les plus intéressantes, ce seraient EchoStar, Taiyang et Zhenxin Electric. EchoStar est déjà un grand acteur dans la communication par satellite, avec Hughes Network qui offre des services Internet mondiaux. Ils intègrent actuellement des architectures hybrides LEO et ont conclu en 2025 une transaction de 17 milliards de dollars avec SpaceX, ce qui montre l’optimisme du marché envers les satellites LEO. Taiyang, un fabricant historique d’équipements RF, occupe une position cruciale dans le marché des terminaux au sol pour satellites en orbite basse. Leur stratégie se divise en deux phases : la première, déjà en production à grande échelle depuis 2023, et la seconde, en développement pour des terminaux complets pour les utilisateurs, qui devrait devenir un moteur clé de croissance à partir de 2026. Zhenxin Electric, quant à elle, fournit des modules RF pour Starlink depuis 2019. Avec l’accélération du rythme de lancement de SpaceX, leurs commandes devraient augmenter année après année.

Mon observation est que cette vague d’opportunités dans les actions liées aux satellites en orbite basse n’est pas une simple spéculation à court terme, mais une véritable évolution industrielle. Les fabricants taïwanais ont déjà prouvé qu’ils possèdent la capacité technique pour fournir directement des projets aérospatiaux de pointe. La prochaine étape, c’est la massification des commandes. Si vous cherchez des cibles avec des barrières technologiques élevées et une visibilité claire sur les commandes, ces actions liées aux satellites en orbite basse méritent vraiment d’être surveillées.