Je me suis récemment penché sur les paires de devises AUD et honnêtement, la configuration technique devient intéressante. Le dollar australien a toujours été un pari fiable pour les traders forex — il possède cette zone de liquidité idéale et représente environ 6 % du volume total du forex. Mais ce qui a attiré mon attention, c’est que l’AUD a connu des fluctuations sauvages au cours des deux dernières décennies, et comprendre ces patterns pourrait en fait nous révéler où il se dirige.

Laissez-moi décomposer ce que j’ai suivi. De 2004 jusqu’à la crise financière, l’AUD était en pleine ascension, atteignant 97 points en 2007. Puis la chute est arrivée — il a perdu près de 35 % en seulement quelques mois. Ce qui est fou, c’est la reprise qui a suivi. Mi-2011, il était remonté à 110 points, soit une reprise folle de 77 %. L’ère du boom minier était incroyable, alimentée par la demande de la Chine pour les matières premières australiennes.

Mais depuis 2013, c’est une autre histoire. Le cycle des matières premières s’est refroidi, la Chine a ralenti, et en janvier 2016, l’AUD était à 68. Les différentiels de taux d’intérêt se sont aussi resserrés parce que l’Australie a continué à couper ses taux pendant que d’autres banques centrales maintenaient leur politique. Il y a eu une brève reprise entre 2016 et 2017, mais ensuite la COVID est arrivée, et on l’a vu chuter à 58 en mars 2020. Il a rebondi à 78 début 2021, mais voilà — l’inflation et les mouvements des banques centrales l’ont maintenu sous pression. La dernière fois que j’ai vérifié, il tournait autour de 68.

Passons maintenant aux paires qui comptent. AUD/USD est celle que tout le monde surveille. En 2022, elle a commencé autour de 0,72, mais la Fed augmentait ses taux beaucoup plus vite que la RBA australienne, donc elle a glissé à 0,61 en octobre avant de rebondir pour clôturer à 0,68. 2023 a été similaire — début d’année solide à 0,71 en janvier, puis elle a été plombée à 0,61 en octobre, avant de remonter à nouveau à 0,68. Cette année, elle est restée dans une fourchette étroite entre 0,64 et 0,68. La prévision du dollar américain pour cette période dépendait vraiment du jeu des différentiels de taux.

AUD/JPY a été plus volatile. Débute 2022 fort, atteint 95 en avril, mais les taux négatifs au Japon et la faiblesse du yen ont maintenu la paire dans une fourchette. 2023 l’a vue grimper de 88 à 97 en juin. Ensuite, 2024 devient intéressant — elle a bondi de 96 à 108 en mai, avant de redescendre à 97 maintenant. Le Japon commence enfin à s’éloigner des taux négatifs, mais le yen lutte encore.

EUR/AUD raconte une autre histoire. Le conflit en Ukraine l’a fait plonger de 1,56 à 1,44 début 2022, puis elle s’est reprise pour atteindre 1,57 en fin d’année. 2023 a été chahutée mais globalement haussière, atteignant 1,69 en septembre avant de se stabiliser à 1,62. Actuellement, elle évolue latéralement autour de 1,62-1,63.

Voici où les prévisions deviennent intéressantes. Différentes institutions sont très divisées sur l’AUD/USD — certains pensent qu’elle restera faible dans la fourchette 0,62-0,72 cette année, d’autres pensent qu’elle pourrait monter plus haut. NAB est plus optimiste, envisageant 0,69-0,72 à court terme. La vision à long terme est plus floue. Si vous pensez aux implications pour la prévision du dollar américain, la clé est de surveiller la politique de la Fed par rapport aux mouvements de la RBA. Les différentiels de taux d’intérêt restent le principal moteur.

Pour les traders, le vrai avantage vient de comprendre ce qui déplace réellement ces paires. L’Australie dépend des matières premières, donc quand les prix du minerai de fer et du charbon bougent, l’AUD suit. La santé économique de la Chine compte bien plus que ce que la plupart pensent. La géopolitique — tensions commerciales, crises énergétiques en Europe — tout cela influence ces paires.

De mon point de vue, si vous tradez des paires AUD en ce moment, vous devez surveiller trois choses : les prix des matières premières, les attentes concernant les taux d’intérêt, et la trajectoire de croissance de la Chine. La composante de prévision du dollar américain est cruciale parce que la position de la Fed domine toujours la dynamique AUD/USD. Diversifier avec AUD/JPY et EUR/AUD vous donne des expositions différentes — le yen a ses propres dynamiques de taux, l’euro reflète l’inflation en Europe.

La gestion du risque est essentielle ici. Ces paires peuvent fluctuer fortement en fonction des décisions des banques centrales ou des chocs sur les matières premières. Les stops-loss ne sont pas optionnels, la taille des positions compte, et il faut suivre de près le calendrier économique. Les configurations techniques sont utiles, mais ce sont les fondamentaux qui pilotent les tendances à long terme sur le marché des devises. Si vous construisez une thèse sur les paires en dollars australiens, vous pariez vraiment sur les cycles des matières premières, les différentiels de taux, et la Chine. C’est ça le jeu.