Rapport sur le financement et l'investissement du marché de la cryptomonnaie au deuxième trimestre 2022 : GameFi devient le mot-clé de l'investissement

Le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations au deuxième trimestre.

Au niveau macroéconomique, la Réserve fédérale a décidé d’augmenter les taux d’intérêt de 75 points de base à 1,75 %, ce qui représente la plus forte hausse en une seule fois depuis près de trente ans, en 1994. Dans ce contexte de hausse des taux, l’humeur des investisseurs à trader a été affectée, et ils sont très susceptibles de vendre des actifs risqués avant un ralentissement économique, ce qui a également alimenté un sentiment baissier sur le marché des cryptos.

Du point de vue du marché des cryptomonnaies lui-même, l’effondrement de Luna en mai et le dépegging de l’UST ont non seulement mis fin à la narration des stablecoins algorithmiques, mais ont aussi déclenché une série de réactions en chaîne. En raison de la chute importante des prix des tokens, une grande quantité d’actifs en garantie détenus par des institutions est confrontée à des liquidations, la taille du marché du prêt a fortement diminué, et des institutions telles que Three Arrows, Celsius, Jump, Hashed, Delphi ont subi de lourdes pertes. Certaines plateformes CeFi font également face à des pressions de rachat de leurs utilisateurs.

Sur le plan numérique, la TVL (Total Value Locked) dans la DeFi a chuté de plus de 240 milliards de dollars à environ 72 milliards de dollars, soit une baisse de 70 %. La performance du marché NFT n’est pas non plus encourageante, avec une capitalisation passant de 35 milliards de dollars au début de l’année à 22,3 milliards de dollars, soit une baisse de 36 %. En ce qui concerne GameFi, le ancien roi des jeux blockchain P2E, Axie Infinity, a vu son jeton AXS chuter de 92 % par rapport à son sommet.

On peut dire qu’au deuxième trimestre 2022, le marché des cryptos était en pleine confusion.

Mais malgré les nouveaux plus bas sur le marché secondaire, les tendances et thèmes d’investissement du marché primaire se forment rapidement, avec des institutions établies et de nouveaux investisseurs qui entrent en masse, cherchant les meilleures opportunités dans divers secteurs verticaux. Le marché primaire précède souvent le marché secondaire dans l’identification des tendances chaudes, annonçant ainsi une période de décalage temporel avant que le marché secondaire ne suive la même direction. Par conséquent, suivre la situation des investissements et financements sur le marché primaire revient à préparer le terrain pour les investissements futurs sur le marché secondaire.

En regardant l’activité d’investissement et de financement du marché primaire au deuxième trimestre, Odaily Planet Daily a constaté :

Le nombre de financements au deuxième trimestre s’élève à 511 opérations, avec 28 transactions supérieures à 100 millions de dollars ;

Les fournisseurs de services financiers cryptographiques sont étroitement liés au secteur financier traditionnel, et innovent continuellement dans des domaines tels que la garde, la compensation et le paiement, ce qui leur vaut une attention accrue des capitaux ;

En termes de nombre et de montant de financements, GameFi est le thème privilégié des grands investisseurs ;

Au total, 11 institutions ont participé à plus de 10 investissements au deuxième trimestre ;

Animoca Brands a participé à 41 opérations, ce qui en fait l’institution ayant le plus d’investissements ;

Les institutions et entreprises traditionnelles se concentrent davantage sur le Web3, notamment dans les paiements, le métaverse et la DAO.

Note : Selon Odaily Planet Daily, en fonction du type d’activité, du public cible, du modèle commercial, etc., tous les projets de financement révélés au deuxième trimestre (dont la clôture réelle intervient souvent avant l’annonce officielle) ont été classés en 5 grands secteurs : infrastructure, applications, fournisseurs de services technologiques, services financiers et autres services. Chaque secteur est subdivisé en sous-secteurs tels que GameFi, DeFi, NFT, paiements, portefeuilles, DAO, Layer1, cross-chain et autres.

Le nombre de financements au deuxième trimestre s’élève à 511 opérations, pour un montant total divulgué de 12,713 milliards de dollars

Selon Odaily Planet Daily, entre avril et juin 2022, le marché mondial des cryptomonnaies a connu 511 opérations de financement (hors levées de fonds et fusions-acquisitions), pour un montant total divulgué de 12,71 milliards de dollars, principalement dans les secteurs de l’infrastructure, des fournisseurs de services technologiques, des services financiers, des applications et autres services, le secteur des fournisseurs de services technologiques ayant reçu le plus de financements, avec 3,583 milliards de dollars.

Parmi toutes les opérations de financement, 28 transactions ont dépassé 100 millions de dollars. Parmi elles, 3 dans le secteur infrastructure, 5 dans le secteur fournisseurs de services technologiques, 12 dans le secteur services financiers, 3 dans le secteur autres services, et 5 dans le secteur applications.

Selon le rapport sur la blockchain publié par CB Insights pour le premier trimestre 2022, le secteur de la blockchain a levé 9,2 milliards de dollars lors de 461 opérations, dont 28 ont dépassé 100 millions de dollars.

En comparaison, l’activité d’investissement sur le marché primaire au deuxième trimestre a connu une certaine hausse. Le secteur des services financiers, étroitement lié au secteur financier traditionnel et capable d’innover dans la garde, la compensation et le paiement, continue de soutenir la croissance du secteur, ce qui lui vaut une attention accrue.

Impact du marché secondaire : forte baisse de l’activité de financement en mai et juin

En mai et juin, le marché des cryptos a été fortement affecté par l’effondrement de Luna et par la faillite de plusieurs grandes institutions, ce qui a maintenu une humeur pessimiste et entraîné d’importantes pertes de fonds en circulation. On peut voir cette tendance dans les chiffres de financement : le nombre et le montant de financements au deuxième trimestre ont fortement diminué, avec une activité de financement faible. En avril, il y a eu 184 opérations pour environ 7 milliards de dollars, en mai 165 opérations pour environ 3,54 milliards de dollars, et en juin 162 opérations pour environ 2,12 milliards de dollars.

GameFi et NFT plus attractifs pour le capital

En termes de répartition des financements par sous-secteur, GameFi, ses applications et ses solutions technologiques ont attiré l’attention et l’investissement de nombreux grands acteurs, étant le secteur le plus favorisé par le capital, avec 82 opérations représentant 16 % du total des financements. Parmi celles-ci, 9 concernent les services technologiques pour GameFi.

Malgré la brève période de prospérité de GameFi, marquée par de nombreux projets de type Ponzi, donnant une impression d’éphémérité, la forte concentration d’investissements dans les applications et infrastructures de GameFi indique que le capital continue d’avoir de grandes attentes pour ce secteur.

Le secteur NFT, également très attractif, a recueilli 67 financements, se plaçant en deuxième position. Avec l’expansion continue du marché NFT, son écosystème se développe également. Lorsqu’il est associé à la création de propriété intellectuelle et à la commercialisation des droits, le NFT devient un outil clé pour le marketing de marque et la communication externe des institutions. Depuis l’émergence des collections numériques, la popularité de cette nouvelle forme de collection a augmenté, et le NFT connaît une période de croissance accélérée.

Par ailleurs, d’autres sous-secteurs ont également été très actifs, avec 60 opérations, se classant en troisième position. Ces sous-secteurs incluent l’incubation, le conseil, le marketing, les plateformes de développement technologique, la surveillance on-chain, les crédits carbone, et les récompenses de points. Cela montre une tendance positive : les investisseurs cherchent activement à explorer de nouveaux horizons, à élargir les cas d’usage du Web3 et à renforcer le dialogue avec les utilisateurs finaux.

En termes de montant de financement par sous-secteur, GameFi domine largement avec 2,996 milliards de dollars, représentant 23,5 % du total sectoriel. Les domaines des paiements et des transactions ont également performé, avec respectivement 1,6 milliard et 1,353 milliard de dollars, tandis que les technologies de stockage on-chain, de données et de mise à niveau de la chaîne ont reçu moins d’attention.

De plus, avant la mise à niveau d’Ethereum, Layer 2 était considéré comme la principale solution permettant d’accélérer les transactions et d’augmenter le débit sans sacrifier la décentralisation et la sécurité. Par conséquent, le secteur Layer 2 a toujours été très attendu. Cependant, les données montrent que ses performances de financement ce trimestre n’ont pas été à la hauteur, avec seulement 5 projets financés pour un total de 190 millions de dollars.

Comparé à l’année dernière, où de nombreuses institutions ont lancé des fonds spécialisés pour investir et incubé des projets DeFi, après avoir rencontré des problèmes de vulnérabilités de sécurité, de mécanismes d’émission de tokens et de liquidations dans un marché en baisse, les investisseurs sont devenus plus prudents et rationnels dans leurs investissements en DeFi.

Le plus gros investissement unique s’élève à 2 milliards de dollars (Epic Games)

Avec l’afflux massif de capitaux, la valorisation des principaux projets a été constamment tirée à la hausse, battant à plusieurs reprises le record de financement unique. Selon le secteur, les plus gros investissements dans chaque domaine sont :

Dans l’infrastructure, dans le secteur minier, la startup Crusoe Energy, spécialisée dans le minage de Bitcoin, a levé 350 millions de dollars en financement mené par G2 Venture Partners.

Dans le secteur des fournisseurs de services technologiques, dans GameFi, le développeur de jeux Epic Games a levé 2 milliards de dollars à une valorisation de 31,5 milliards de dollars pour construire le métaverse, ce qui constitue la plus grande opération de financement unique à ce jour sur le marché crypto. (Note d’Odaily Planet Daily : en réalité, Epic Games appartient encore au secteur des technologies de jeux traditionnelles, et il n’est pas clair si la blockchain, la cryptomonnaie ou les NFT seront intégrés dans ses plans.)

Dans le secteur des services financiers, Circle, émetteur de USDC, a levé 400 millions de dollars, poursuivant ses efforts pour transformer l’économie mondiale.

Dans le secteur des autres services, la startup de médias footballistiques OneFootball a réalisé une levée de 300 millions de dollars en série D, et a créé une coentreprise avec Animoca Brands et Liberty City Ventures, appelée OneFootball Labs, pour explorer le développement du sport + NFT.

Dans le secteur des applications, trois projets ont chacun obtenu le plus gros financement : le projet NFT Genies, le projet métaverse Improbable, et le projet de recherche d’emploi on-chain Naetion, avec chacun 150 millions de dollars.

11 institutions ont réalisé plus de 10 investissements

Avec l’augmentation du nombre de financements, la configuration des investisseurs évolue également. Au deuxième trimestre, 11 institutions ont réalisé plus de 10 investissements, dont Animoca Brands avec 41 opérations, en tête, suivie par Polygon (22), Coinbase Ventures (22), a16z (21), Shima Capital (20), Dragonfly Capital (18), Hashed (16), Tiger Global (13), LD Capital (13), FTX Ventures (11) et Pantera Capital (11).

Il est à noter que Polygon, en tant que nouvel acteur concurrentiel, accélère ses investissements dans les projets de premier rang et privilégie les secteurs paiements, GameFi et DAO.

De plus, de nombreuses institutions et entreprises traditionnelles ont également participé au financement du marché crypto au deuxième trimestre, notamment Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs, Sequoia Capital, qui concentrent leurs investissements principalement dans les paiements, le métaverse et la DAO, avec une préférence pour les domaines fortement réglementés.