Le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint son niveau le plus élevé depuis juillet 2007. Près de 19 ans au plus haut.

Personne n'explique ce CALCUL.
Lorsque les investisseurs vendent des obligations, les prix chutent et les rendements augmentent automatiquement. Le marché décide de cela.
Alors pourquoi les investisseurs vendent-ils des obligations ?
L'inflation est à 3,8 %. Le PPI à 6 %. Trois publications importantes en une semaine.
Posséder une obligation payant 5 % lorsque l'inflation est élevée signifie que votre rendement réel diminue chaque mois.
Donc, les investisseurs vendent des obligations et investissent dans des actions.
Immobilier. Matières premières. Tout ce qui suit le rythme de la hausse des prix.
Comprenez la tournure :
Bonne nouvelle, lorsque les investisseurs vendent des obligations, ils doivent mettre cet argent quelque part.
Une partie va dans les actions.
Une partie dans le Bitcoin.
Une partie dans l'or.
Une partie dans des actifs réels.
C'est ce qu'on appelle la rotation des investissements.
L'argent des obligations qui quitte le marché a été une des raisons pour lesquelles les actions sont restées élevées même si les rendements augmentaient.
Mais la partie dangereuse que personne ne dit.
La hausse des rendements à 5 % finit par concurrencer directement les actions.
Pourquoi prendre des risques avec Nvidia à 30x le bénéfice alors qu'on peut obtenir 5 % garanti du gouvernement américain ?
À un moment donné, ce rendement de 5 % devient trop attractif pour être ignoré.
L'argent cesse de circuler des obligations vers les actions et commence à circuler des actions vers les obligations.
C'est à ce moment-là que les deux chutent ensemble.
Mais voici une autre partie qui devrait inquiéter tout le monde.
L'Amérique a 39 000 milliards de dollars de dette.
À 5 % de rendement, la facture annuelle d'intérêts approche les 2 000 milliards de dollars.
Chaque année.
Juste en paiements d'intérêts.
Une hausse de 1 % des rendements coûte environ 390 milliards de dollars de plus par an au gouvernement américain.
Donc, la hausse des rendements n'est pas un choix du gouvernement. C'est une punition.
Les investisseurs vendent des obligations.
Les rendements augmentent.
Le gouvernement paie plus d'intérêts.
Déficit plus important.
Plus d'obligations émises.
Les rendements augmentent encore.
La dernière fois que le rendement à 30 ans était aussi élevé, c'était en 2007.
Juste avant la crise financière mondiale.
L'histoire ne se répète pas toujours.
Mais elle rime fortement en ce moment.
En résumé, comprenez tout ce jeu du marché.
Monsieur Marché équilibre tout.
Restez prudent. #DYOR