Récemment, en regardant l'évolution historique du platine, j'ai constaté que ce marché est effectivement un peu sous-estimé. Comparé à l'or qui est si populaire, la notoriété du platine n'est pas aussi grande, mais sa logique d'investissement est en réalité assez intéressante.

Commençons par une compréhension de base : la principale différence entre le platine et l'or réside dans leurs propriétés. L'or est principalement un actif financier, tandis que le platine a une forte composante industrielle, ce qui détermine que leurs tendances de prix sont complètement différentes. Au cours des dix dernières années, la hausse de l'or a nettement dépassé celle du platine, et la raison en est ici — la Réserve fédérale a continuellement injecté de la liquidité pour faire monter l'or, mais le platine est davantage influencé par le cycle de l'industrie automobile.

En revisitant la période 2020-2021, le platine est passé de 852 dollars en mars à 1319 dollars en février, ce qui constitue la plus grande volatilité sur dix ans. À cette époque, la Fed a déversé massivement de la liquidité, le dollar s’est déprécié, et les investisseurs se sont massivement tournés vers les métaux précieux. Mais à partir de 2021, avec une inflation élevée, la Fed a commencé à resserrer sa politique, et la tendance du prix du platine a commencé à reculer dans la fourchette de 900 à 1050 dollars.

Ce qui est intéressant, c’est que la hausse du deuxième trimestre 2023 a été principalement due à une pénurie d’électricité en Afrique du Sud. La production sud-africaine représente 91 % de la production mondiale, et les coupures d’électricité ont entraîné une baisse de la production, ce qui a poussé le prix du platine à la hausse. Cela montre à quel point les changements du côté de l’offre peuvent influencer la tendance du prix du platine.

De 2024 à aujourd’hui, plusieurs facteurs méritent d’être surveillés. Tout d’abord, la croissance de M2 aux États-Unis a recommencé à augmenter depuis la seconde moitié de l’année dernière, bien que ce ne soit pas très fort, cela profite au moins aux métaux précieux. Ensuite, la production mondiale de voitures continue d’augmenter, notamment en Chine, ce qui signifie que la demande pour les catalyseurs à base de platine est également en croissance.

Il faut aussi considérer l’effet de substitution. Le platine et le palladium peuvent se substituer à raison de 1:1. Actuellement, le prix du platine est moins cher que celui du palladium, donc les constructeurs automobiles ont tendance à utiliser du platine pour remplacer le palladium. Cette substitution devrait continuer jusqu’en 2025, ce qui est favorable à la demande de platine. Ajoutez à cela les facteurs géopolitiques — utiliser du palladium augmenterait la dépendance vis-à-vis de la Russie (qui fournit 40 % du palladium mondial), et les entreprises préféreront donc utiliser du platine.

À long terme, selon une étude de l’Association mondiale du platine, le marché du platine entre en phase de pénurie continue à partir de 2023, et cela devrait durer jusqu’en 2027. Cela signifie qu’à long terme, le platine a effectivement une valeur d’investissement. Selon le pronostic de l’institution autorisée Harry’s, la fourchette de fluctuation du prix du platine se situe entre 800 et 1100 dollars, avec une position actuelle à 900 dollars. La marge haussière est de 200 dollars, la marge baissière de 100 dollars, ce qui donne un ratio de 2:1, et cela reste intéressant à surveiller.

De plus, l’indice COT est à son niveau le plus bas depuis dix ans, ce qui indique que les positions vendeuses sont assez massives. En cas de retournement du marché, il pourrait y avoir une pression haussière due à la compression des positions vendeuses. Donc, sous plusieurs angles, le prix actuel offre un bon rapport qualité-prix pour une entrée.

Si vous êtes intéressé par l’investissement dans les métaux précieux, vous pouvez participer via des contrats pour différence (CFD), plusieurs plateformes en proposent. L’essentiel est de comprendre la logique derrière l’évolution du prix du platine — il faut à la fois surveiller la politique monétaire macroéconomique, le cycle industriel, et les changements du côté de l’offre. L’or profite principalement des dividendes liés à ses propriétés financières, mais le potentiel du platine réside dans la combinaison de la demande industrielle et de la pénurie d’approvisionnement. La tendance du prix du platine ces deux dernières années a effectivement confirmé cette logique.