Je viens de réaliser qu'il y a pas mal de personnes qui confondent les positions Long et Short lorsqu'elles commencent à trader. Aujourd'hui, je vais expliquer en détail ce qu'est chacun, car comprendre ces deux concepts est la base essentielle si vous souhaitez devenir trader.

Le plus simple, c'est que la position Long est lorsque vous anticipez une hausse du prix, donc vous achetez. Vous achetez à un prix bas, en espérant le revendre plus cher pour réaliser une plus-value. En revanche, la position Short est lorsque vous anticipez une baisse du prix, donc vous vendez. Ce qui est intéressant ici, c'est que vous n'avez pas besoin de posséder l'actif au préalable - vous "empruntez" auprès de la plateforme, vendez au prix actuel élevé, puis rachetez à un prix inférieur pour rembourser la plateforme et garder la différence.

Mais ce qui est important et que beaucoup négligent, c'est que les deux positions, Long comme Short, sont généralement accompagnées de Margin (marge). C'est une épée de Damoclès - cela peut amplifier vos gains, mais aussi entraîner la "perte totale" si le marché va à l'encontre de votre prévision.

Qu'est-ce qu'une position (Position) ? Simplement, c'est l'ordre de trading que vous avez ouvert - acheter ou vendre. Quand vous passez un ordre et qu'il est exécuté, vous détenez alors une position. Chaque plateforme a une limite sur le nombre de positions que vous pouvez avoir sur un même produit. Cela vise à assurer la transparence du marché, éviter la manipulation par de gros investisseurs. Il faut connaître cette limite pour ne pas rater une opportunité de trading.

En ce qui concerne la position Long, c'est l'ordre d'achat. Exemple concret : vous pensez que l'action Tesla va monter, vous passez un ordre d'achat à 150,42 USD par action avec un lot, en utilisant un levier de 1:10. Vous pouvez aussi paramétrer un take profit et un stop loss automatiques. De même, en Forex, vous pouvez acheter la paire EUR/USD à 1,05867 USD avec 0,01 lot et un levier de 1:30.

Les traders utilisent le Long lorsqu'ils perçoivent des signes de hausse du produit. Vous analysez à la fois fondamentaux et techniques pour prévoir la tendance. Quand les nouvelles du marché sont positives, cela crée souvent un sentiment d’achat et fait monter le prix - c’est le moment idéal pour utiliser le Long. Sur le marché boursier par exemple, lorsque l'inflation est faible, le PIB solide, le taux d’emploi élevé, ce sont des signaux positifs qui soutiennent une tendance haussière.

Des indicateurs techniques comme MACD, RSI, Ichimoku ou des modèles de chandeliers comme le piercing, le marteau, le double bottom peuvent vous aider à confirmer un signal de hausse avant d’ouvrir une position Long.

Passons maintenant à la position Short - c’est une vente. Si vous pensez que le prix va baisser, vous vendez. Par exemple, vous pensez que l’action Apple pourrait reculer, vous passez un ordre de vente à 134,43 USD par action avec 3 lots, en utilisant un levier de 1:10. Ou en Forex, vous vendez la paire USD/JPY à 136,71 USD avec 0,02 lot et un levier de 1:50.

Qu’est-ce qu’une position Short en réalité ? C’est une stratégie lorsque vous croyez que le marché va descendre. Vous analysez les données fondamentales et techniques pour confirmer une tendance baissière. Quand des nouvelles négatives apparaissent, les investisseurs vendent en panique, le prix chute - c’est une bonne opportunité pour Short. En 2022 par exemple, lorsque l’inflation a explosé, les banques centrales ont resserré leur politique monétaire, le dollar US s’est renforcé, et beaucoup de traders ont réalisé des profits en Shortant EUR/USD.

Vous pouvez utiliser des modèles comme le double top, la ligne de tendance, le canal de prix, ou des indicateurs comme MACD, Bollinger Bands, MA pour confirmer un signal de baisse avant d’ouvrir une position Short.

Ce que beaucoup confondent, c’est l’amalgame entre Long/Short et l’achat/vente spot classique. En réalité, leur véritable puissance réside dans le levier (leverage) - l’effet de levier financier. Quand vous ouvrez une position Long ou Short, vous n’avez pas besoin d’avoir 100% du montant du contrat. La plateforme vous permet de déposer une marge (Margin) pour trader un volume beaucoup plus grand (1:10, 1:50, voire 1:100 en crypto).

Exemple : vous avez 1 000 USD, avec un levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position Long/Short d’une valeur de 10 000 USD. Si le prix évolue dans votre sens de 10 %, vous doublez votre capital (gains de 1 000 USD). Mais si le marché va à l’encontre de votre prévision de 10 %, vous perdez tout votre margin initial - c’est la liquidation.

C’est pourquoi il est crucial de bien comprendre deux risques principaux : le Margin Call et le Short Squeeze.

Le Margin Call survient lorsque vous avez une position Long ou Short et que le marché évolue dans le sens inverse, dépassant la marge de maintien. La plateforme vous envoie une alerte pour que vous ajoutiez des fonds. Si vous ne le faites pas, le système fermera automatiquement votre position (Liquidation) pour récupérer les fonds. Votre compte devient alors à zéro.

Le Short Squeeze est encore plus dangereux. Alors que la perte maximale en Long est de 100 % (si le prix tombe à zéro), le risque en Short est illimité, car le prix peut augmenter indéfiniment. Le Short Squeeze se produit quand un actif augmente brutalement, forçant ceux qui ont Shorté à racheter en catastrophe pour limiter leurs pertes. La pression d’achat fait alors grimper le prix encore plus violemment. L’événement GameStop en 2021 en est un exemple emblématique - il a balayé des milliards de dollars des fonds spéculatifs.

Il existe une stratégie appelée Hedging que les CFO et traders professionnels utilisent souvent. Ce n’est pas pour spéculer, mais pour se couvrir contre le risque. Supposons que vous détenez 1 000 actions Apple à long terme (position Long fondamentale) et que vous croyez en la croissance de l’entreprise sur 5 ans. Mais à court terme, le marché panique à cause de mauvaises nouvelles macroéconomiques. Plutôt que de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position Short dérivée sur le S&P 500 ou même sur Apple. Les gains du Short compenseront la baisse de votre portefeuille principal, protégeant ainsi votre capital contre la tempête.

Comparer Long et Short : le Long a l’avantage de générer des profits quand le prix monte, et si vous faites du spot, vous possédez l’actif et recevez des dividendes. L’inconvénient, c’est la perte quand le prix baisse, surtout en cas de forte volatilité qui peut vous forcer à vendre précipitamment. Le Short, lui, permet de profiter de la baisse, surtout si la tendance baissière dure. Mais il a pour inconvénient de générer des pertes illimitées si le prix augmente, sans posséder l’actif (en spot), et avec un risque de perte infinie si le marché monte brutalement et que vous n’avez pas bien géré votre risque.

Question fréquente : un trader doit-il utiliser le Short ? Oui, quand le marché est en tendance baissière, le Short permet de faire des profits efficaces. Peut-on utiliser le Long dans tous les marchés ? Oui, le Long est courant et applicable dans tous les marchés sous-jacents et dérivés. Peut-on utiliser le Short dans tous les marchés ? Cela dépend. En Vietnam, le marché boursier spot ne permet pas le Short comme aux États-Unis ou en Australie, mais le Short est utilisé dans tous les marchés dérivés locaux et internationaux. Est-il plus facile d’utiliser le Long ou le Short ? Les deux reposent sur l’analyse de la tendance des prix - acheter en tendance haussière, vendre en tendance baissière. Faut-il utiliser le Long et le Short en même temps ? Il est déconseillé d’avoir une position Long et Short sur le même produit en même temps, car cela engendre des coûts de transaction sans profit. Mais vous pouvez utiliser les deux sur des marchés différents - par exemple, si le dollar se renforce, vous Shortez EUR/USD mais Longuez USD/JPY.

Autre question : la différence entre Crypto Long/Short et la Bourse ? En principe, c’est similaire, mais la crypto fonctionne 24/7 avec une volatilité extrême, un levier pouvant aller jusqu’à 1:100. Le risque de liquidation est plus rapide et plus brutal qu’en bourse traditionnelle. Où emprunte-t-on l’actif pour Short si on ne le possède pas ? Vous "empruntez" auprès de la plateforme via un contrat CFD ou Margin. Le système enregistre automatiquement, vous n’avez qu’à déposer la marge suffisante. Comment fonctionnent les frais de nuit (Swap/Funding Rate) ? En conservant une position Long ou Short overnight, vous empruntez des fonds ou des actifs auprès de la plateforme, et vous payez des frais de nuit. Sur le long terme, ces frais peuvent réduire vos profits.

En résumé, comprendre ce qu’est une position Short et comment elle fonctionne est une étape clé pour devenir un trader performant. Mais rappelez-vous : le trading dérivé comporte des risques élevés, gérez toujours votre risque avant d’ouvrir une position.