Je me suis récemment concentré sur la performance du marché de l’or, et je dois dire que cette vague de marché est vraiment impressionnante. En regardant l’année écoulée, le prix de l’or a atteint des sommets historiques sous l’impulsion de l’aversion au risque, de la vague d’achat d’or par les banques centrales et des facteurs géopolitiques, avec une tendance haussière féroce. Et j’ai remarqué un phénomène intéressant : la performance des actions conceptuelles liées à l’or est souvent encore plus forte que celle du prix de l’or lui-même, ce qui m’a amené à réfléchir aux opportunités d’investissement associées.

En parlant d’actions conceptuelles liées à l’or, il s’agit en fait de celles des sociétés cotées dont l’activité est liée à l’or. Ces entreprises impliquent l’exploration, l’exploitation, la métallurgie, la vente d’or, voire des services financiers, à plusieurs étapes de la chaîne. Lorsque le prix de l’or monte, la rentabilité de ces sociétés s’améliore généralement considérablement, entraînant une hausse de leur cours, souvent plus importante que celle du prix de l’or lui-même. C’est aussi pour cela que de nombreux investisseurs choisissent d’investir via des actions conceptuelles liées à l’or pour participer à cette vague.

Parmi les actions conceptuelles liées à l’or sur le marché américain, les entreprises minières en amont sont les plus performantes. Comme Barrick Gold, un géant mondial de l’exploitation minière, dont la performance au cours de la dernière année a été très bonne, avec une production d’or stable et une hausse du prix de l’or qui a considérablement augmenté les profits. Newmont, en tant que plus grande société d’exploitation aurifère au monde, et seule société minière d’or dans le S&P 500, a montré une forte capacité de profit dans cette vague de marché. De plus, des sociétés comme Wheaton Precious Metals, qui sont des sociétés de streaming de métaux précieux, méritent aussi l’attention : elles génèrent des revenus en signant des accords d’achat avec des mines mondiales, participant ainsi à la chaîne de valeur de l’or d’une autre manière.

Cependant, j’ai remarqué que le choix d’actions liées à l’or sur le marché taïwanais est relativement limité. Guangyang Technology, Jinyiding et Jialong sont les principales représentantes des actions conceptuelles liées à l’or sur le marché taïwanais. Guangyang Tech se concentre sur la transformation et le recyclage de métaux précieux rares, et a bien performé dans le contexte de la reprise de la demande dans l’industrie des semi-conducteurs. Jinyiding est un grand recycleur de ressources métalliques à Taïwan, avec environ 30 % de ses activités liées à l’or. Jialong, bien qu’en perte depuis plusieurs années, est un raffineur de métaux précieux dont la sensibilité au prix de l’or est très élevée. Ces actions taïwanaises liées à l’or ont tendance à bien performer lorsque le prix de l’or augmente.

Il y a plusieurs facteurs à considérer lors de l’investissement dans des actions conceptuelles liées à l’or. Tout d’abord, le prix de l’or lui-même, qui est le facteur d’impact le plus direct. Ensuite, la situation économique mondiale et la situation géopolitique, qui influencent l’aversion au risque. Il faut aussi prendre en compte les tendances d’achat d’or par les banques centrales, la structure de l’offre et de la demande, ainsi que les coûts de production et l’efficacité opérationnelle des sociétés minières. La combinaison de ces facteurs détermine la tendance à long terme des actions conceptuelles liées à l’or.

Comparé à l’investissement direct dans des ETF or, les actions conceptuelles présentent un risque et un rendement plus élevés. Les ETF or ont un risque relativement stable mais un rendement limité. En revanche, en plus d’être influencées par le prix de l’or, ces actions doivent aussi considérer la situation opérationnelle et la rentabilité des sociétés. Cependant, lorsque le prix de l’or monte, la performance des sociétés concernées s’améliore souvent, entraînant des hausses de cours plus importantes, ce qui est très attractif pour les investisseurs recherchant un rendement élevé.

Pour les investisseurs souhaitant saisir cette opportunité, deux options s’offrent à eux. La première est d’investir dans des ETF comprenant des actions conceptuelles liées à l’or, comme GDX ou GDXJ, ce qui permet de diversifier efficacement le risque tout en profitant de la croissance du secteur. La seconde consiste à choisir directement des actions individuelles, en particulier celles de grandes sociétés minières solides avec une production stable. Si vous croyez en l’opportunité des actions liées à l’or sur le marché taïwanais, vous pouvez également investir via des courtiers locaux.

En résumé, avec l’incertitude économique mondiale qui continue de s’accroître, l’or en tant qu’actif de refuge devient de plus en plus important. Les actions conceptuelles liées à l’or sont sans aucun doute une bonne façon de participer à cette tendance. À long terme, la situation en Ukraine-Russie, la tension au Moyen-Orient, ainsi que l’incertitude dans les négociations commerciales continueront de soutenir la demande de sécurité, ce qui est favorable tant pour le prix de l’or que pour les actions associées. Par ailleurs, l’application de l’intelligence artificielle et des mégadonnées dans l’industrie minière améliore l’efficacité de l’exploitation, renforçant ainsi la compétitivité des sociétés concernées. Si vous cherchez des investissements à la fois défensifs et à potentiel de croissance, les actions conceptuelles liées à l’or méritent effectivement une attention particulière.