Ces derniers temps, on entend de plus en plus parler de l'or, que ce soit pour lutter contre l'inflation ou pour préserver la valeur. Et le produit qui suscite le plus d’intérêt est probablement le fonds d’or. En réalité, c’est une option plutôt bonne, mais le problème est que beaucoup ne savent pas quel type de fonds d’or choisir pour s’adapter à leur profil.

Un fonds d’or, en termes simples, consiste à rassembler l’argent de plusieurs investisseurs, puis à confier à une société de gestion (SG) le soin d’investir dans l’or selon la politique du fonds. La plupart du temps, il s’agit de fonds passifs qui suivent le prix de l’or mondial, souvent en se référant à SPDR Gold Trust ou en investissant directement dans de l’or physique.

Mais c’est là qu’il faut faire attention, car les fonds d’or thaïlandais ont des détails qui diffèrent. La première concerne la couverture contre le risque de change : lorsque vous achetez de l’or évalué en dollars, il faut le convertir en bahts. Si le baht s’affaiblit, la valeur du fonds augmente, mais si le baht se renforce, elle diminue. C’est un risque que beaucoup négligent.

Certains fonds choisissent donc de faire une couverture (Hedge) pour se protéger contre ce risque, ce qui permet d’obtenir un rendement réel basé sur le prix de l’or mondial. D’autres fonds, non couverts (Unhedged), peuvent offrir de meilleurs rendements si le baht s’affaiblit suffisamment, mais avec un risque accru.

Un autre aspect concerne la politique de distribution des dividendes : certains fonds distribuent régulièrement leurs profits, ce qui peut réduire le rendement à long terme, mais vous donne en même temps de l’argent liquide immédiatement. Ce choix dépend de si vous souhaitez recevoir de l’argent liquide ou faire croître votre capital.

En ce qui concerne le marché de la négociation, certains fonds se négocient à New York, d’autres à Singapour. La différence réside dans la liquidité, mais cela n’affecte pas réellement le rendement. Cependant, à New York, l’annonce des prix est retardée d’un jour, ce qui signifie que les investisseurs prennent connaissance du prix avec un jour de décalage.

Voici quelques exemples de fonds d’or existants : TMBGOLD, qui investit via SPDR Gold Trust sans couverture ; si vous souhaitez réduire le risque, il y a TMBGOLDS, qui est couvert. TGoldBullion-H investit directement dans de l’or physique avec une couverture d’au moins 90 %, tandis que TGoldBullion-UH n’est pas couvert du tout. SCBGOLD et SCBGOLDH sont similaires, avec une option couverte et une non couverte.

Pour K-GOLD-A(A) et K-GOLD-A(D), la différence réside dans le fait que le premier ne verse pas de dividendes, tandis que le second en verse jusqu’à 4 fois par an.

L’essentiel est que les fonds d’or conviennent pour un investissement à moyen ou long terme. Ceux qui n’ont pas le temps de suivre les prix peuvent acheter et laisser leur investissement en place. Mais si vous êtes un trader à court terme ou si vous souhaitez faire plusieurs transactions par jour, les fonds d’or ne sont pas adaptés, car ils ne permettent qu’une seule transaction par jour, au prix NAV de fin de journée. Dans ce cas, le CFD sur l’or pourrait être une meilleure option.

Pour choisir un fonds d’or adapté à votre profil, il faut réfléchir si vous souhaitez une couverture (Hedge) ou non, si vous voulez des dividendes ou pas, et combien d’années vous prévoyez d’investir. Ces éléments vous aideront à sélectionner le fonds qui correspond le mieux à vos objectifs.