Veux-tu vendre ? MicroStrategy envisage de racheter pour 1,5 milliard de dollars d'obligations convertibles à prix réduit, la vente de Bitcoin étant considérée comme une méthode potentielle de levée de fonds

Bitcoin hodler Strategy annonce qu'il rachètera à prix réduit pour 1,5 milliard de dollars d'obligations convertibles zero-coupon arrivant à échéance en 2029. L'entreprise a listé la vente de BTC comme l'une des voies potentielles de financement.

Le super géant du crypto, Strategy, connu pour ses achats massifs de Bitcoin, prévoit récemment de racheter à prix réduit pour jusqu'à 1,5 milliard de dollars de dette, en incluant la « vente de Bitcoin » comme une des méthodes potentielles de levée de fonds.

Selon le document 8-K déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par Strategy, la société a conclu un accord avec des investisseurs le 14 mai pour racheter un lot d'obligations convertibles zero-coupon arrivant à échéance en 2029, avec une livraison prévue autour du 19 mai.

Dans cette transaction, Strategy dépensera environ 1,38 milliard de dollars, ce qui correspond à un rachat anticipé de cette dette de 1,5 milliard de dollars à environ 92 % de sa valeur nominale.

Cependant, le montant final du rachat sera ajusté dynamiquement en fonction du « prix moyen pondéré par volume (VWAP) » des actions ordinaires de classe A de Strategy sur une période spécifique, ce qui signifie qu'avant la finalisation de la transaction, le montant réel payé pourra fluctuer avec le prix de l'action.

Concernant la source de financement de ce rachat massif, Strategy a listé trois principales voies : ses réserves de trésorerie existantes, les fonds levés par « émission à prix de marché (At-the-market offering, c'est-à-dire la vente progressive d'actions nouvelles sur le marché secondaire au prix du marché) », et la vente de ses Bitcoins.

Parmi celles-ci, la « vente de Bitcoin » en tant que méthode de levée de fonds a particulièrement attiré l'attention du marché. Pour apaiser les investisseurs, le président exécutif Michael Saylor a indiqué plus tôt ce mois-ci que la société se positionne comme un « hodler net », afin d’atténuer les inquiétudes du marché quant à une éventuelle vente de ses actifs pour rembourser la dette.

Michael Saylor a déclaré que la société pourrait vendre une partie de ses Bitcoins selon les besoins pour payer les dividendes des actions privilégiées perpétuelles STRC. Il a souligné que même si Strategy vendait effectivement des Bitcoins à l’avenir, la quantité achetée serait toujours bien supérieure à celle vendue, affirmant : « Pour chaque Bitcoin vendu à l’avenir, nous en achèterons 10 à 20 ».

Après la finalisation de cette transaction, Strategy prévoit d’annuler intégralement les obligations rachetées. Après cette « réduction de la dette », il restera environ 1,5 milliard de dollars d’obligations arrivant à échéance en 2029 en circulation, ce qui laisse entendre qu’avant cette opération, la société avait émis des obligations d’un montant total proche de 3 milliards de dollars.

Strategy détient actuellement jusqu’à 818 869 Bitcoins, d’une valeur totale dépassant 66 milliards de dollars au prix actuel du marché, ce qui en fait l’entreprise cotée détenant le plus de Bitcoin au monde.

* Cet article est reproduit avec autorisation de : « Blockcast »
* Titre original : « Strategy prévoit de racheter à prix réduit pour 1,5 milliard de dollars d’obligations convertibles, la vente de Bitcoin comme option de financement potentiel »
* Auteur original : Block Sister MEL