Je viens de plonger dans la situation du dollar australien et il y a en fait pas mal de choses auxquelles il faut prêter attention ici. L'AUD a connu une trajectoire folle au cours des deux dernières décennies – du pic de l'essor minier en 2011 quand il a atteint 110 points, jusqu'à être fortement impacté lors du krach COVID en 2020. Actuellement, on le voit osciller autour de 68 points à la mi-2024, ce qui en dit long sur les pressions qu'il a subies.

Alors, qu'est-ce qui motive réellement le dollar australien de nos jours ? Tout d'abord, la dépendance aux matières premières est réelle. L'économie australienne est essentiellement liée aux prix du minerai de fer, du charbon et de l'or. Quand la Chine éternue, l'AUD attrape un rhume – c'est comme ça que ça fonctionne. On a vu cela se jouer assez clairement lorsque la croissance chinoise a ralenti en 2015. La politique de taux d'intérêt compte aussi. La RBA a augmenté ses taux pour lutter contre l'inflation, mais la Fed a bougé plus vite et de manière plus agressive, ce qui a maintenu l'AUD sous pression par rapport au dollar américain.

Regarder les principales paires au cours des dernières années raconte une histoire intéressante. L'AUD/USD a passé la majeure partie de 2022-2023 à osciller entre 0,61 et 0,71 – essentiellement dans une fourchette, frustrant pour les traders de tendance. La paire a réussi à se redresser vers la fin de 2023, mais 2024 a été plus ou moins la même chose, avec un trading entre 0,64 et 0,68. L'AUD/JPY a été plus intéressant cependant. Celle-ci a vraiment monté en flèche début 2024, atteignant 108, avant de redescendre. La faiblesse du yen japonais a été le principal moteur, même si le Japon a mis fin à sa politique de taux négatifs.

EUR/AUD a été la plus stable du lot, évoluant latéralement entre 1,62 et 1,63 tout au long de 2024. Pas beaucoup d'excitation là, ce qui en fait honnêtement une option à volatilité plus faible si c'est ce que vous recherchez.

Maintenant, voici où ça devient intéressant pour la prévision. Différentes institutions prévoient des résultats variés, ce qui montre à quel point la situation est incertaine. Westpac et NAB sont un peu plus optimistes, suggérant que l'AUD/USD pourrait grimper vers une fourchette de 0,71-0,78 dans les prochaines années. Mais d'autres comme Coincodex sont beaucoup plus baissiers, avec certains pronostics montrant une chute vers 0,50-0,60. C'est un écart énorme, non ? La réalité, c'est que la prévision de l'AUD pour 2024 et au-delà dépend vraiment de quelques éléments clés : l'agressivité de la Fed sur les taux, si l'économie chinoise reprend de la vigueur, et ce qui arrive aux prix des matières premières.

Ce qui est intéressant dans le trading des paires de devises australiennes, c'est que vous avez de vrais avantages. L'AUD est très liquide – c'est environ 6 % de tout le volume du forex – donc les spreads sont serrés et vous pouvez entrer et sortir sans faire bouger le marché. Les fondamentaux de l'économie australienne sont solides aussi. Faible dette publique, institutions stables, et liens commerciaux forts avec l'Asie lui donnent une certaine force sous-jacente.

Mais voici le revers de la médaille. Vous pariez essentiellement sur les prix des matières premières et sur la demande de la Chine pour les exportations australiennes. Quand le sentiment de risque devient mauvais à l’échelle mondiale, l’argent a tendance à sortir des devises de matières premières pour aller vers les valeurs refuges. On l’a vu pendant le COVID et lors de diverses crises géopolitiques. De plus, la divergence des taux d’intérêt entre l’Australie et d’autres grandes économies peut faire fluctuer l’AUD de façon assez forte.

Si vous envisagez de construire des positions sur les paires AUD, l’essentiel est de ne pas simplement suivre la prévision – surveillez vraiment ce qui se passe avec la politique de la RBA, gardez un œil sur les prix des matières premières comme un faucon, et suivez les données économiques chinoises. Les niveaux techniques comptent aussi. Pour l'AUD/USD, la zone de 0,65 a récemment servi de support, tandis que 0,68-0,70 semble faire office de résistance.

La stratégie intelligente ici serait probablement la diversification entre différentes paires plutôt que de tout miser sur une seule. L'AUD/JPY peut offrir des dynamiques différentes de l'AUD/USD, et l’EUR/AUD propose une volatilité plus faible si c’est ce que vous souhaitez. Assurez-vous simplement de dimensionner vos positions en fonction de ce que vous pouvez réellement vous permettre de perdre et d’avoir un plan solide pour quand ça tourne mal – parce qu’en forex, ça finit toujours par arriver.