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Le pétrole remonte à nouveau alors que les tensions au Moyen-Orient maintiennent la nervosité des marchés

Le sentiment du marché reste incertain mardi alors que les investisseurs continuent de surveiller l’impact économique croissant du conflit au Moyen-Orient. Les prix du pétrole ont brièvement reculé après des commentaires de Donald Trump suggérant que les États-Unis éviteraient une action militaire immédiate contre l’Iran, mais cette baisse a été de courte durée. Le Brent a rapidement repris et est repassé au-dessus de 110,40 $ lors de la séance européenne, montrant que les traders restent préoccupés par les risques d’approvisionnement et l’absence de progrès diplomatique significatif.

Les marchés boursiers européens ont ouvert en hausse pour une deuxième séance consécutive, soutenus par des gains dans les secteurs industriel et défensif. La moindre exposition de l’Europe aux grandes actions technologiques aide les indices régionaux à rester relativement stables par rapport au marché américain, où les actions technologiques continuent de subir des pressions. Parallèlement, la hausse des rendements obligataires mondiaux maintient la prudence des investisseurs. Les rendements des Treasuries américains ont repassé au-dessus de 4,6 %, faisant monter les rendements européens et renforçant le dollar américain dans tous les secteurs. La livre sterling est tombée en dessous de 1,34 face au dollar, tandis que l’euro s’est également affaibli lors des premières transactions.

Faiblesse du marché du travail au Royaume-Uni ajoute de la pression sur l’économie

Les dernières données sur l’emploi au Royaume-Uni indiquent une nouvelle faiblesse de l’économie. Le chômage est revenu à 5 %, tandis que les offres d’emploi ont chuté à leur niveau le plus bas en cinq ans. La croissance des salaires a également ralenti, et les données sur la masse salariale ont montré une nouvelle baisse des niveaux d’emploi en mars.

Ce marché du travail plus faible crée de l’incertitude quant aux prochaines mesures de la Banque d’Angleterre. Bien que les marchés anticipent encore des hausses de taux supplémentaires cette année, le ralentissement de l’emploi pourrait réduire la nécessité d’un resserrement agressif. Les rendements plus élevés des Gilts ont déjà considérablement resserré les conditions financières, ce qui pourrait permettre à la banque centrale de rester prudente à court terme.

Les suppressions d’emplois liées à l’IA se répandent au-delà des entreprises technologiques

La restructuration liée à l’intelligence artificielle s’étend désormais au secteur bancaire. Standard Chartered a annoncé son intention de réduire d’environ 15 % ses effectifs de back-office d’ici 2030, alors que l’adoption de l’IA augmente dans ses opérations. La majorité des réductions devraient avoir lieu en Inde, en Chine et en Pologne, mais les investisseurs craignent que d’autres institutions financières ne suivent un chemin similaire.

Malgré l’accent croissant sur l’efficacité pilotée par l’IA, les marchés n’ont pas récompensé les entreprises annonçant des licenciements. Les actions de Snap Inc. et Salesforce restent fortement en baisse cette année, ce qui suggère que les investisseurs sont plus préoccupés par la croissance à long terme que par les économies à court terme.

La hausse des prix du pétrole commence à nuire au secteur de l’IA

La montée des prix de l’énergie commence à créer de nouveaux risques pour le secteur technologique. Les investisseurs craignent de plus en plus que des tensions géopolitiques prolongées et des coûts énergétiques élevés ne finissent par endommager la production de semi-conducteurs et la rentabilité des grands centres de données d’IA.

Les matériaux importants utilisés dans la fabrication de puces, notamment l’hélium et les métaux précieux, deviennent plus coûteux à mesure que les risques liés à la chaîne d’approvisionnement augmentent. Bien que des entreprises comme TSMC et Infineon Technologies n’aient pas encore émis d’avertissements majeurs sur leurs résultats, un conflit prolongé pourrait éventuellement ralentir les investissements dans l’industrie de l’IA.

L’attention se tourne maintenant vers Nvidia avant la publication de ses résultats à venir. Les investisseurs suivront de près ses perspectives concernant la demande en IA et les futures ventes de puces, car ces résultats pourraient influencer la prochaine grande étape dans les actions technologiques américaines. Les contrats à terme Nasdaq restent sous pression avant la séance américaine.

Perspectives du Brent : les acheteurs continuent de défendre le support

Le Brent reste soutenu techniquement malgré la volatilité récente. Sur le graphique en 4 heures, les acheteurs continuent de défendre la zone de support clé à 111 $ après le rebond fort depuis la zone de demande plus large de 100 à 105 $.

Les indicateurs de momentum s’améliorent progressivement, montrant que la pression haussière se reconstruit à mesure que le prix se rapproche du niveau de résistance à 114,7 $. Si les acheteurs parviennent à dépasser 115 $, la prochaine cible à la hausse pourrait s’ouvrir vers la région de 119 à 120 $.

À la baisse, une chute en dessous de 111 $ pourrait affaiblir la structure haussière actuelle et déclencher une nouvelle correction vers 106 $.

Pour l’instant, le Brent reste prudemment haussier tant qu’il se maintient au-dessus des principaux niveaux de support.