Je viens de regarder le recul de l'ASX depuis mars et honnêtement, cela a créé de bonnes opportunités si vous savez où regarder. En baisse de 6,2 % pour le mois, la pire depuis début 2022, mais c'est là que les choix intéressants apparaissent.

J'ai donc suivi quelques actions australiennes qui valent la peine d'être considérées en ce moment. CSL a été faible depuis l'année dernière mais l'entreprise sous-jacente est solide - les thérapies plasmatiques font le travail dans plus de 100 pays, le bénéfice sous-jacent pour l'exercice 2025 en hausse de 14 % à 3,3 milliards de dollars US. La santé est en fait l'un des secteurs les moins chers sur l'ASX en termes de prix par rapport à la juste valeur pour le moment.

Il y a aussi BHP. Le cuivre représente maintenant 51 % de leur EBITDA - c'est la première fois que cela se produit. Cela importe car le cuivre est lié à la fois à la transition énergétique et à la construction de centres de données IA. Deux thèmes de dépenses massives en 2026. Le risque lié au prix des matières premières est réel, les mouvements sont rapides en fonction des changements de demande.

Wesfarmers a attiré mon attention parce que Bunnings et Kmart augmentent en fait leurs bénéfices dans un environnement de consommation difficile. C'est de la résilience. Le bénéfice net pour l'exercice 2025 en hausse de 14,4 % à 2,93 milliards de dollars. La pression sur la division du commerce de détail est la principale préoccupation si la dépense ralentit vraiment.

Goodman est intéressant parce qu'ils se tournent vers le développement de centres de données. Peu d'actions sur l'ASX offrent une exposition directe à l'explosion des installations d'IA et de cloud computing comme celle-ci. Cependant, la valorisation est premium, donc les mouvements de taux d'intérêt comptent.

Macquarie est la plus grande banque d'investissement ici - le bénéfice de la gestion d'actifs a augmenté de 43 % au premier semestre de l'exercice 2026. Ils sont positionnés sur quatre thèmes structurels à long terme : démographie, décarbonation, digitalisation, déglobalisation. Ceux-ci ne disparaissent pas. La volatilité de l'énergie dans les matières premières est le point de vigilance.

Si vous regardez du côté américain, Nvidia a chuté d'environ 8 % depuis le début de 2026 après cette forte hausse. Le chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 a atteint 215,9 milliards de dollars, en hausse de 65 % - seul le centre de données représentait 193,7 milliards de dollars. Certains voient cette baisse comme une meilleure opportunité d'entrée. La forte dépendance aux dépenses en IA est le risque.

Microsoft continue d'exécuter - le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de l'exercice 2026 est de 81,3 milliards de dollars, en hausse de 17 %, Azure a augmenté de 39 %, Microsoft Cloud a dépassé 51,5 milliards de dollars. Satya dit qu'ils sont encore au début de l'adoption de l'IA. La pression sur les marges due à la construction d'infrastructures est la préoccupation.

Alphabet a dépassé pour la première fois le chiffre d'affaires annuel de $400B . Google Cloud a augmenté de 48 % pour atteindre 17,7 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de la recherche a augmenté de 17 % malgré toutes les craintes de perturbation par l'IA. La concurrence antitrust et la recherche native à l'IA sont les vrais risques ici.

TSMC est le fabricant de puces dont tout le monde dépend - Nvidia, AMD, Apple, Broadcom comptent tous sur eux. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2025 s'élève à 33,7 milliards de dollars, en hausse de 25,5 %, pour l'année complète à 122,4 milliards de dollars. Le consensus de Wall Street est un achat fort avec environ 29 % de potentiel de hausse à partir des niveaux de 326 dollars. La tension géopolitique entre les États-Unis, la Chine et Taïwan est l'éléphant dans la pièce.

Palo Alto Networks est l'un des plus grands acteurs mondiaux en cybersécurité. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de l'exercice 2026 est de 2,6 milliards de dollars, en hausse de 15 %, le revenu annuel récurrent de la sécurité de nouvelle génération a augmenté de 33 % pour atteindre 6,3 milliards de dollars. La prévision pour l'année complète a été relevée à 11,28-11,31 milliards de dollars. La pression sur la marge d'intégration des acquisitions à court terme.

Honnêtement, choisir entre l'ASX et les États-Unis ne concerne pas la supériorité de l'un ou l'autre. L'ASX est conçu pour le revenu - des dividendes généreux, des crédits d'imputation qui en font une option fiscalement efficace pour les investisseurs locaux. Actuellement, le rendement tourne autour de 3,3 % contre 1,5 % pour les actions mondiales. Les entreprises américaines réinvestissent plutôt leurs bénéfices, ce qui stimule la croissance du cours des actions. La composition sectorielle est aussi totalement différente - l'ASX est fortement axé sur l'exploitation minière, la banque, la santé. Les 10 principales actions représentent 49 % de l'ensemble de l'indice. Les États-Unis offrent une technologie mondiale, une infrastructure IA, des marques de consommation qui n'existent pas sur l'ASX.

À long terme, les deux ont livré leurs résultats. L'ASX depuis 1900 environ 11,6 % par an avec les dividendes, les États-Unis environ 10,1 %. La plupart des investisseurs bénéficient probablement d'une combinaison des deux.

La vente de mars a créé des points d'entrée. Assurez-vous simplement d'acheter des entreprises solides, pas seulement de poursuivre des prix bon marché. Les fondamentaux d'abord, toujours.