Essayez de réfléchir, si vous faites du trading Forex et que vous maintenez une position ouverte toute la nuit, pourquoi le broker déduit-il de l'argent de votre compte chaque jour ? Certains jours, cela peut même être plus élevé. C'est ce qu'on appelle le Swap forex, que la plupart des traders débutants ont tendance à négliger.

Le Swap forex est une commission pour le maintien d'une position overnight. Certains l'appellent Overnight Interest ou Rollover Fee. En termes simples, c'est l'intérêt généré par le fait de conserver une ordre de trading au-delà de la clôture du marché. D'où cela vient-il ? Parce que lorsque vous tradez une paire de devises, comme EUR/USD, vous "empruntez" une devise pour "acheter" une autre. Les deux devises ont leurs propres taux d'intérêt, déterminés par la banque centrale.

Par exemple, si l'EUR a un taux d'intérêt de 4,0 % par an et le USD de 5,0 % par an, lorsque vous achetez EUR/USD (acheter l'euro, emprunter le dollar), vous recevrez des intérêts sur l'EUR mais devrez payer des intérêts sur le USD. La différence est de -1,0 %. Cela signifie que votre Swap est négatif, vous devez payer. En réalité, le broker ajoute aussi sa propre marge. Donc, même si théoriquement vous devriez recevoir un Swap positif, après déduction des frais, il peut devenir négatif des deux côtés.

C'est pourquoi le Swap Long (pour l'achat) et le Swap Short (pour la vente) ne sont jamais exactement égaux.

Pour le Swap forex sur d'autres actifs, comme le CFD sur actions, il dépend du taux d'intérêt de la devise dans laquelle l'actif est négocié. Par exemple, pour une action US, il dépend du taux d'intérêt du USD. Les CFD sur matières premières sont plus complexes, pouvant dépendre des coûts de stockage. Pour les CFD crypto, cela dépend souvent du Funding Rate sur la plateforme d'échange.

Et le Swap sur 3 jours ? C'est là que de nombreux traders ne s'y attendent pas. Le Swap est calculé une fois par jour, mais il y a un jour dans la semaine où vous êtes facturé trois fois. Pourquoi ? Parce que le marché Forex est fermé le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler. Le broker doit donc regrouper les intérêts du samedi et du dimanche en un seul jour ouvrable, généralement le mercredi, en raison du cycle de règlement T+2 du marché Forex.

Il existe deux méthodes pour calculer le Swap forex : si le broker l'affiche en Points (comme sur MT4/MT5), il faut multiplier les Points par la valeur d’un Point. Si c'est en pourcentage par nuit, il faut multiplier la valeur totale de la position par le taux en %.

Le plus important, c'est que le Swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge que vous avez déposée. Si vous utilisez un effet de levier élevé et maintenez une position dans un marché stable, le Swap peut réduire votre marge à zéro, même si le prix ne bouge pas.

Mais le Swap ne comporte pas seulement des risques ; il offre aussi des opportunités pour certains traders via le Carry Trade, une stratégie classique consistant à emprunter une devise à faible taux d'intérêt (comme le JPY) pour acheter une devise à taux élevé (comme l'AUD), afin de recevoir un Swap positif chaque jour. Le risque est que si le taux de change évolue dans le sens inverse, vous pouvez subir des pertes supérieures aux gains accumulés par le Swap.

Une autre option est le compte Swap-Free ou compte islamique, qui ne facture pas de Swap, peu importe la durée de détention de la position. Cela convient parfaitement aux Swing Traders ou Position Traders qui souhaitent conserver une position pendant une semaine ou un mois. Les brokers compensent cela en proposant des spreads plus larges ou des frais fixes.

En résumé, le Swap forex n'est pas une simple commission aléatoire. Il repose sur des principes financiers clairs. Une fois que vous le comprenez, vous pouvez mieux planifier votre trading, en choisissant de trader uniquement du côté avec un Swap positif, en utilisant un compte sans Swap, ou simplement en fermant rapidement vos positions pour éviter que le Swap n'érode vos profits. Opter pour un broker transparent sur les frais et qui affiche clairement les données de Swap vous aidera également à éviter des coûts cachés.