Je regarde récemment la tendance de l'euro et j'ai trouvé quelques logiques intéressantes à suivre. Depuis l'année dernière, les marchés ont commencé à anticiper une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et en Europe, mais le rythme n'est pas le même — la Fed agit plus rapidement, ce qui a conduit à une reprise de l'euro au dernier trimestre de l'année dernière, mais cette année, il continue de s'affaiblir. Alors, comment prévoir la tendance de l'euro en 2024 ?

J'ai résumé trois facteurs clés qui influencent la prévision de la tendance de l'euro. Tout d'abord, l'aspect événementiel. La plus grande incertitude en 2024 est l'élection présidentielle américaine, avec Trump qui se représente. En 2016, avant cette élection, l'euro face au dollar baissait généralement, et après la confirmation des votes, la chute s'est accélérée, pour ne commencer à rebondir qu'en 2017. La logique est claire : pendant la campagne, les candidats gonflent l'économie américaine, ce qui renforce le dollar ; après l'élection, lorsque leurs promesses ne peuvent être tenues, le dollar commence à perdre de la vigueur. Par ailleurs, dans la zone euro, la Bulgarie souhaite rejoindre la zone euro, mais son niveau économique est nettement en retard, ce qui est aussi négatif pour l'euro dans son ensemble.

Regardons maintenant les fondamentaux économiques. L'économie américaine est effectivement plus robuste que celle de la zone euro — cette dernière sort d'une récession, tandis que les États-Unis n'ont jamais connu de récession. En matière d'inflation, les États-Unis restent plus élevés que la zone euro, ce qui signifie que la Fed a peu de marge pour baisser les taux, maintenant ainsi des taux d'intérêt relativement élevés pour le dollar. Le PMI manufacturier est également légèrement supérieur aux États-Unis. Selon une enquête de Reuters, la majorité des analystes pensent que le risque d'inflation dans la zone euro est faible, ce qui suggère que la BCE pourrait réduire ses taux plus rapidement et plus fortement.

L'aspect le plus crucial est le rythme de la politique monétaire. On prévoit que la Fed réduira ses taux de 150 points de base en 2024, contre seulement 75 pour la BCE. Cependant, en termes de calendrier, la Fed pourrait commencer à baisser ses taux dès mars, alors que la BCE ne bougera qu'en juin, ce qui pourrait entraîner une hausse de l'euro au premier semestre. Ensuite, avec la montée en intensité de l'élection américaine en seconde moitié d'année, le marché pourrait réévaluer le dollar, et l'euro pourrait subir une nouvelle pression à la baisse.

Sur la base de ces analyses, ma prévision pour la tendance de l'euro est la suivante : au premier semestre, il serait judicieux de privilégier une position haussière, car la Fed commencera à baisser ses taux avant la BCE ; au second semestre, il faudra se tourner vers la baisse, car les attentes autour de l'élection américaine renforceront le dollar. La partie technique soutient également cette vision — le signal d'achat en graphique hebdomadaire est clair, mais en mensuel, la tendance reste plutôt neutre.

Concernant la stratégie d'investissement précise, la première phase (premier semestre) consiste à acheter de l'euro face au dollar, profitant de l'écart de calendrier pour arbitrer. La deuxième phase (deuxième semestre) sera une position baissière, car la compétition électorale américaine pourrait créer un excès d'optimisme sur le dollar. La troisième phase (fin d'année ou début de l'année prochaine) attendra que l'élection soit terminée et que le nouveau président ne tienne pas ses promesses, moment où il sera alors pertinent de reconsidérer une position longue sur l'euro.

Si vous souhaitez trader l'euro/dollar sans faire directement du forex, les contrats pour différence (CFD) sont une bonne option — ils offrent une forte liquidité, une flexibilité en levier, et permettent de prendre des positions longues ou courtes. Certaines plateformes officielles proposent des seuils d'entrée faibles et des dépôts en TWD, ce qui est pratique. Si cela vous intéresse, vous pouvez vous renseigner par vous-même.

En résumé, la prévision pour 2024 est une tendance d'abord haussière puis baissière pour l'euro, mais il est crucial d'ajuster sa stratégie en suivant le rythme des politiques monétaires des banques centrales et l'évolution de l'élection américaine.