Il y a peu, j'ai examiné mon portefeuille et je me suis rendu compte de quelque chose que beaucoup d'investisseurs débutants passent sous silence : toutes les actions ne se valent pas. Sérieusement, la différence dans ce que vous investissez peut complètement changer votre stratégie financière.

La majorité des gens ne pensent qu'aux actions ordinaires, mais il s'avère qu'il existe tout un monde d'actionnaires préférentiels qui jouent selon des règles très différentes. Et honnêtement, selon votre situation financière, l'un ou l'autre peut être exactement ce dont vous avez besoin.

Voyons d'abord ce qui rend les actions ordinaires si populaires. Ce sont le type classique que tout le monde connaît : vous achetez une part de l'entreprise, vous avez un droit de vote lors des décisions importantes, et si la société croît, votre investissement croît avec elle. La liquidité est incroyable, vous pouvez vendre rapidement si nécessaire. Mais bien sûr, avec ce potentiel de gains vient la volatilité. Les dividendes varient selon la performance de l'entreprise, et en période difficile, ils pourraient disparaître complètement.

Maintenant, les actions préférentielles sont un tout autre animal. Imaginez que vous souhaitez bénéficier des avantages d’être actionnaire mais sans le stress de la volatilité. C’est là que les actionnaires préférentiels entrent en jeu. Ces types reçoivent des dividendes fixes ou à un taux prédéfini, beaucoup plus prévisibles que ceux des actions ordinaires. Ils n’ont pas de pouvoir de vote lors des assemblées, mais en échange, ils obtiennent une priorité dans le paiement des dividendes. Si l’entreprise rencontre des problèmes, les actionnaires préférentiels se remboursent avant les actionnaires ordinaires.

Il existe plusieurs variantes d’actions préférentielles qu’il vaut la peine de connaître. Il y a les accumulatives, où si l’entreprise ne peut pas payer de dividendes un trimestre, ceux-ci s’accumulent pour plus tard. Les convertibles permettent de les échanger contre des actions ordinaires sous certaines conditions. Et les rescindables, que l’entreprise peut racheter quand elle veut. Certains actionnaires préférentiels ont même des dividendes liés aux résultats financiers réels de la société, donc ce n’est pas tout aussi fixe qu’il y paraît.

La position de ces actions dans la hiérarchie financière est intéressante. En cas de liquidation, les actionnaires préférentiels sont payés avant les actionnaires ordinaires, mais après les créanciers et les obligataires. C’est comme être au milieu du chemin : mieux que les actionnaires ordinaires, mais pas aussi protégé que les détenteurs d’obligations.

Alors, laquelle choisir ? Cela dépend entièrement de votre profil. Si vous avez 30 ans et que vous souhaitez faire croître votre patrimoine à long terme, les actions ordinaires sont vos alliées. Vous supportez la volatilité en sachant qu’en 20 ans, vous aurez probablement gagné beaucoup plus. Mais si vous approchez de la retraite ou que vous avez simplement besoin d’un flux de trésorerie régulier et prévisible, les actionnaires préférentiels offrent cette stabilité que vous recherchez.

Une chose intéressante que j’ai remarquée en analysant des données historiques : l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index, qui représente environ 71 % du marché des actions préférentielles aux États-Unis, a chuté de 18,05 % sur une période de cinq ans, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 % sur la même période. Cela montre clairement comment ces deux types d’investissements se comportent de manière très différente, surtout lorsque les taux d’intérêt changent.

La réalité est que les actionnaires préférentiels sont sensibles aux variations des taux d’intérêt, presque comme s’il s’agissait d’obligations. Lorsque les taux montent, les prix de ces actions baissent. Mais c’est la contrepartie pour avoir des dividendes plus sûrs.

Ma recommandation personnelle est de ne pas voir cela comme un dilemme entre l’un ou l’autre. Mélangez les deux types dans votre portefeuille. Utilisez les actions ordinaires pour la croissance, les actionnaires préférentiels pour la stabilité. Certains investisseurs conservateurs que je connais ont jusqu’à 40 % en actions préférentielles et le reste en actions ordinaires, et dorment tranquilles. D’autres, plus agressifs, ont à peine des actions préférentielles.

Si vous souhaitez commencer à investir dans l’un ou l’autre de ces types, le processus est assez simple. Choisissez un courtier réglementé et fiable, ouvrez votre compte, analysez bien l’entreprise qui vous intéresse, et passez votre ordre. Vous pouvez opter pour le prix du marché ou fixer un prix limite. Certains courtiers permettent même de trader avec des CFD sur ces actions si vous ne souhaitez pas les détenir physiquement dans votre portefeuille.

L’essentiel est de comprendre ce que vous achetez. Les actions ordinaires offrent un potentiel de croissance mais avec un risque. Les actionnaires préférentiels offrent des revenus prévisibles mais avec moins de chances que votre investissement se multiplie. Les deux ont leur place dans une stratégie d’investissement intelligente.