Récemment, quelqu’un m’a demandé comment interpréter l’indicateur de biais, et je me suis rendu compte que beaucoup de gens ont encore une compréhension floue de cet outil. En réalité, cet indicateur peut sembler complexe, mais sa logique centrale est très simple — il mesure simplement à quel point le prix s’écarte de la moyenne.

Commençons par le plus basique. Il y a toujours une certaine distance entre le prix de l’action et la ligne de moyenne mobile, cette distance est ce que nous appelons le taux d’écart. Lorsque le prix monte très rapidement, il s’éloigne de la moyenne ; quand il chute violemment, il s’en éloigne aussi. À ce moment-là, la psychologie des participants du marché commence à jouer un rôle — certains penseront « trop monté, il va redescendre », d’autres penseront « trop descendu, il va rebondir ».

J’aime utiliser une métaphore agricole pour expliquer. Imaginez une année de récolte abondante, le prix du riz atteint un sommet historique, et les agriculteurs se dépêchent de vendre, craignant qu’après il n’y ait plus personne pour acheter. La même chose se produit en bourse : lorsque le prix d’une action atteint un niveau extrême, les investisseurs commencent à anticiper une baisse et vendent à l’avance ; inversement, quand il atteint un niveau extrême à la baisse, tout le monde se précipite pour acheter.

Concernant la façon de calculer l’indicateur de biais, c’est très direct : (prix de clôture du jour - moyenne mobile sur N jours) / moyenne mobile sur N jours. Mais il y a un point important — la moyenne mobile elle-même a un décalage, donc le biais calculé à partir d’elle ne sera pas une réaction instantanée.

Lors du paramétrage, on utilise généralement des moyennes mobiles à court terme de 5, 6, 10 jours, à moyen terme 20, 60 jours, et à long terme 120, 240 jours. Quant à l’utilisation de biais sur 6, 12 ou 24 jours, cela dépend de votre style de trading. Pour des actions très actives, des cycles courts seront plus sensibles et réagiront plus vite ; pour des cycles longs, ce sera plus stable, avec moins de bruit.

Comment utiliser concrètement l’indicateur de biais pour repérer des points d’achat ou de vente ? D’abord, il faut définir un seuil positif et un seuil négatif. Par exemple, le biais sur 5 jours peut être fixé autour de 2% à 3%, mais cela doit être ajusté selon le stock spécifique et la situation du marché. Quand le biais dépasse le seuil positif, cela indique une surachat, une pression à la baisse pourrait venir, il serait alors prudent de vendre ; inversement, lorsqu’il descend en dessous du seuil négatif, cela indique une survente, avec une possibilité de rebond, donc une opportunité d’achat.

Mon expérience montre que combiner plusieurs moyennes mobiles donne de meilleurs résultats. Par exemple, observer à la fois le biais sur 5 et 20 jours permet d’avoir une vision plus complète des tendances à court et moyen terme. Un autre truc est d’observer les divergences — si le prix atteint un nouveau sommet mais que le biais ne l’accompagne pas, cela peut signaler un sommet ; si le prix atteint un nouveau creux sans que le biais ne le fasse, c’est souvent un signal de fond.

Mais il faut aussi connaître les limites de cet indicateur. Si une action évolue dans une fourchette étroite sur le long terme, le biais ne sera pas très utile. De plus, en raison de son décalage, il n’est pas recommandé de s’y fier seul pour vendre ; en revanche, pour acheter, il peut servir de référence. Par ailleurs, pour les actions à grande capitalisation, le biais sera plus précis, car leur volatilité est plus régulière ; pour les petites capitalisations, beaucoup de variables rendent le biais moins fiable.

En pratique, la clé est de ne pas utiliser le biais seul. Il faut le combiner avec d’autres outils comme le RSI (KD) ou les bandes de Bollinger, cela améliorera considérablement la précision. La combinaison RSI (KD) et biais est particulièrement adaptée pour repérer des rebonds, tandis que Bollinger et biais conviennent mieux lors de mouvements de survente pour acheter. Le choix des paramètres est crucial : trop courts, ils réagiront trop vite et donneront de faux signaux ; trop longs, ils seront trop lents. Il faut ajuster en fonction de votre cycle de trading.

Enfin, je tiens à souligner que les actions avec de bonnes performances et peu de risques rebondissent rapidement lors d’un recul, car tout le monde a peur de manquer une opportunité et achète rapidement ; à l’inverse, pour des actions faibles ou instables, le rebond peut prendre beaucoup plus de temps. Donc, le même signal de biais peut avoir des effets très différents selon l’action. En résumé, le biais est un outil simple et intuitif, mais pour bien l’utiliser, il faut l’intégrer dans une analyse flexible du marché, plutôt que de suivre mécaniquement des règles fixes.