Récemment, j'ai remarqué de plus en plus de discussions sur l'investissement en or, surtout lorsque la situation géopolitique est tendue et que l'inflation continue de faire parler d'elle. Honnêtement, l'attrait de l'or en tant qu'outil de couverture est effectivement en hausse, mais beaucoup de gens ont encore une idée floue des méthodes d'investissement en or, pensant qu'il ne s'agit que d'acheter de l'or physique à garder chez soi. En réalité, les voies d'investissement en or sont bien plus nombreuses qu'on ne le pense, et chaque méthode présente des différences importantes en termes de coûts, de risques et de rendements.

Commençons par expliquer pourquoi il est intéressant de considérer l'achat d'or maintenant. Au cours des dernières années, le prix de l'or a connu pas mal de volatilité, oscillant entre 1700 et 2000 dollars entre 2022 et 2023, principalement sous l'effet des conflits géopolitiques et de la hausse des taux de la Fed. Mais à partir de 2024, la situation a changé. Avec l'anticipation d'une baisse des taux aux États-Unis, la banque centrale mondiale a acheté de l'or en quantité record, ce qui a permis au prix de l'or de franchir de nouveaux sommets. En 2024, la quantité nette d'or achetée par les banques centrales mondiales a atteint 1045 tonnes, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, ce qui a directement soutenu le prix de l'or au-dessus de 2700 dollars. En septembre 2025, le prix de l'or a déjà dépassé 3700 dollars, et Goldman Sachs prévoit un objectif de 4000 dollars d'ici mi-2026. Cependant, il faut préciser que les facteurs influençant le prix de l'or sont très complexes, et il est difficile de prévoir sa tendance à court terme. L’essentiel est de repérer de bons points d’entrée, plutôt que d’attendre une hausse pour regretter de ne pas avoir acheté.

Alors, faut-il acheter de l’or physique ? Cela dépend de vos objectifs d’investissement. Si vous cherchez à conserver la valeur à long terme ou à lutter contre l’inflation, l’or physique a effectivement sa valeur. Mais il y a un problème avec l’or physique : ce n’est pas un actif générant des revenus, il faut payer pour le stocker, et sa liquidité n’est pas très bonne, ce qui entraîne souvent une situation embarrassante de « facile à acheter, difficile à vendre ». De plus, les coûts liés aux frais de transaction, de stockage, et aux déclarations fiscales rendent l’investissement peu efficace. Cependant, si vous souhaitez simplement tenir de l’or réel en main, cela change la donne.

Pour l’or physique, la Banque de Taïwan est une option plus fiable. La Banque de Taïwan est la seule banque à proposer la vente d’or physique à Taïwan, avec des lingots à partir de 100 grammes, ainsi que des formats de 250, 500 grammes et 1 kilogramme. La pureté est essentielle, ne vous laissez pas séduire par des lingots fantaisie, dont le prix est souvent très élevé. Si vous souhaitez acheter de petites quantités, les bijouteries ou les prêteurs sur gages peuvent aussi faire l’affaire, en veillant surtout à la pureté et au prix.

Outre l’or physique, il existe des options plus pratiques. Le livret d’or, appelé aussi « or papier », est une solution où la banque garde votre or pour vous, et vous n’avez qu’un carnet de dépôt, sans posséder l’or physique. La Banque de Taïwan, CTBC, la First Commercial Bank et la Hua Nan Bank proposent ce service. Vous pouvez l’acheter en dollars taïwanais ou en devises étrangères, avec aussi une option de livret d’or en double devise. Les frais sont modérés, mais si vous achetez et vendez fréquemment, cela peut rapidement accumuler des coûts, il vaut donc mieux éviter une opération trop régulière.

Plus haut encore, l’ETF or est une option intéressante. Sur le marché taïwanais, il y a le 00635U, aux États-Unis, le GLD et l’IAU, qui offrent un faible seuil d’entrée, une bonne liquidité et une grande facilité d’achat et de vente. L’inconvénient est qu’on ne peut que prendre des positions longues, pas faire de vente à découvert. Il faut aussi faire attention aux frais, comprenant les frais de gestion, de transaction, et éventuellement de change. Mais pour les débutants ou les investisseurs à long terme, c’est une option adaptée.

Pour des gains plus élevés et si vous êtes prêt à prendre des risques de marché, les contrats à terme sur l’or et les CFD (contrats pour différence) sont à considérer. Ces deux outils suivent le prix international de l’or, permettent de trader dans les deux sens, à la hausse comme à la baisse. Les contrats à terme ont une date d’échéance, nécessitent une livraison ou un roulement, mais les brokers étrangers offrent presque une négociation 24h/24, avec une meilleure liquidité. Les CFD sont plus flexibles, sans date d’échéance, avec des exigences de marge plus faibles, et il est possible de commencer à trader avec seulement quelques dizaines de dollars.

La différence entre contrats à terme et CFD réside dans le fait que les contrats à terme ont une taille fixe et des frais de transaction, alors que les CFD n’en ont pas, ce qui rend leur accès plus facile. Mais tous deux comportent un risque de levier : le levier amplifie les gains, mais aussi les pertes. Ce type de trading à court terme convient aux investisseurs expérimentés, capables de juger rapidement du marché.

En fin de compte, le choix de la méthode d’investissement en or dépend de votre stratégie. Si vous souhaitez une couverture à long terme ou lutter contre l’inflation, l’or physique ou les ETF or sont recommandés. Si vous cherchez à profiter des écarts de prix ou à faire du trading à court terme, les contrats à terme et CFD sont plus efficaces. La volatilité du prix de l’or est réelle, surtout en période d’incertitude économique ou de tensions géopolitiques, mais c’est aussi pour cela que l’or est largement intégré dans les portefeuilles institutionnels. Il est généralement conseillé que l’or représente au moins 10 % de votre portefeuille comme outil de couverture.

Aujourd’hui, le marché mondial de l’or est énorme, capable de réagir rapidement aux événements de risque systémique, ce qui peut entraîner des hausses ou des baisses rapides. Après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne, le prix de l’or a atteint 2069 dollars, et récemment, il a dépassé un nouveau sommet à 3700 dollars. Ces fluctuations offrent des opportunités pour le trading à court terme, mais constituent aussi des risques pour les investisseurs à long terme. Quoi qu’il en soit, l’essentiel est de trouver le bon moment d’entrée, sans se laisser emporter par l’émotion du marché.