Je me suis récemment concentré sur le marché de l'investissement en Australie et j'ai découvert que certains aspects méritent vraiment d'être discutés en détail.

Les actions australiennes ont été négligées par beaucoup ces dernières années, mais si vous regardez attentivement la tendance depuis 2024 jusqu'à maintenant, vous constaterez que ce pays de l'hémisphère sud traverse une révolution énergétique. Le gouvernement fédéral a annoncé une politique de subventions pour l'hydrogène, tout en avançant dans la transition vers la neutralité carbone, ce qui n'est pas seulement un slogan, mais une véritable refonte industrielle.

J'ai remarqué un phénomène très intéressant — les entreprises minières traditionnelles commencent à se différencier. D'un côté, les mines de lithium, en raison de la surcapacité, sont en difficulté, tandis que de l'autre, les mines de cuivre sont en forte demande à cause des centres de données IA et des véhicules électriques. La logique derrière cela est claire : le monde construit frénétiquement des infrastructures pour l'IA, ces « tigres électriques » nécessitent d'énormes quantités de cuivre. Parallèlement, les États-Unis investissent massivement dans les entreprises minières australiennes pour réduire leur dépendance aux terres rares chinoises.

En ce qui concerne les investissements spécifiques en Australie, je pense qu'il y a plusieurs angles d'entrée. FMG Fortescue est une entreprise intéressante : ils utilisent l'argent gagné avec l'extraction de minerai de fer pour financer leur activité d'hydrogène, avec un objectif de produire 15 millions de tonnes d'hydrogène vert par an d'ici 2030. La logique est similaire à celle du « Saudi » de l'hydrogène — un flux de trésorerie stable en garant, et le succès de l'entreprise étant une addition.

BHP et Rio Tinto sont des choix traditionnels pour investir en Australie. BHP a récemment signé un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla, avec une capacité d'expansion, et bénéficie d’un flux de trésorerie abondant, avec un rendement en dividendes proche de 6 %. Rio Tinto a l’avantage d’avoir une dette plus légère, ce qui réduit la pression dans un environnement de taux d’intérêt élevés, avec un rendement en dividendes encore plus élevé, ce qui convient aux investisseurs recherchant un revenu stable.

Un détail à ne pas négliger est le coût de production du cuivre. Sandfire Resources (SFR) exploite une mine au Mozambique avec un taux de cuivre allant jusqu’à 6 %, bien supérieur à la moyenne mondiale de 0,8 %, avec un coût de production de seulement 1,5 dollar australien par livre. Cet avantage de coût sera amplifié lorsque le prix du cuivre augmentera. Ils ont également signé un accord de fourniture avec Tesla, avec 50 % de leur capacité de production vendue au prix LME plus une prime de 10 %.

Le secteur financier avec la Commonwealth Bank of Australia (CBA) est une option défensive. Avec 28 années consécutives d’augmentation des dividendes, un rendement de 5,2 %, et dans un cycle de baisse des taux, la pression sur le crédit immobilier sera réduite. Qu’importe la conjoncture, si l’immigration augmente ou diminue, cette banque voit ses activités globalement croître.

Les actions du secteur médical, comme CSL, méritent aussi l’attention. La population australienne de plus de 65 ans dépasse 5 millions, et le budget Medicare du gouvernement augmente chaque année. Cette entreprise contrôle 45 % des banques de plasma dans le monde, avec une part de marché de 30 % pour les vaccins, et le prix d’un médicament rare peut dépasser 100 000 dollars. En 2024, le marché se concentre sur l’IA, mais à partir de 2025, ces entreprises médicales pourraient connaître une reprise.

Le secteur de la vente au détail et de la logistique est également intéressant. Westfarmers (WES) est le plus grand détaillant australien, avec une valorisation moins spéculative que celle des actions liées à l’IA, donc moins de bulle. Goodman Group (GMG) contrôle 65 % des entrepôts logistiques haut de gamme en Australie, avec des géants comme Amazon et Coles qui signent des contrats à long terme, avec une durée moyenne de 8 ans. Avec le cycle de baisse des taux, la baisse du coût du capital est favorable au secteur immobilier.

Zip Co Limited (ZIP), cette société de paiement différé (BNPL), a été durement touchée lors de la hausse des taux, passant de 14 dollars à 0,25. Mais avec la baisse des taux, le taux de défaut diminue, le nombre de clients augmente, et le prix de l’action a déjà rebondi à 3,1, avec encore un potentiel de croissance.

L’attractivité de l’investissement en Australie est en réalité très claire. Premièrement, le rendement annuel moyen des actions australiennes est de 11,8 %, avec un dividende moyen de 4 %, et depuis 1991, seules l’année de la pandémie en 2020 a connu une récession, les autres 33 années ont connu une croissance positive. Deuxièmement, l’Australie est l’un des pays les plus stables politiquement et économiquement au monde, ce qui motive fortement le transfert de capitaux en période de risques géopolitiques croissants.

Il ne faut pas non plus oublier l’avantage fiscal — l’Australie a une convention de double imposition (DTA) avec Taïwan, avec un taux d’imposition sur les dividendes d’actions australiennes seulement de 10 à 15 %, contre 30 % pour les actions américaines, ce qui réduit considérablement le coût.

Depuis 2025, l’investissement en Australie doit faire face à la refonte des règles de subvention énergétique, à la redéfinition de la valorisation minière par la puissance de calcul de l’IA, et à la rotation des actifs liée à la baisse des taux d’intérêt. Dans cette transformation, l’opportunité d’investir en Australie ne réside pas dans la simple recherche de couverture, mais dans la recherche de rendements excédentaires dans la volatilité. Plutôt que de deviner la direction du vent, il vaut mieux bâtir sa stratégie d’investissement en se basant sur la politique, la technologie et la géopolitique.