Il y a peu, j'ai commencé à analyser les différences entre actions ordinaires et actions préférentielles parce que beaucoup d'investisseurs ne comprennent pas vraiment ce qui les distingue. Et honnêtement, c'est une information clé si vous souhaitez investir sans surprises.

En réalité, lorsqu'une entreprise émet des actions, toutes ne sont pas identiques. Il existe deux principaux types qui fonctionnent de manières très différentes, et comprendre cela peut complètement changer votre stratégie.

Les actions ordinaires sont celles que la majorité connaît. Elles vous donnent le droit de vote lors des assemblées, vous participez aux décisions de l'entreprise, et vous recevez des dividendes qui varient en fonction de la performance de la société. Le bon côté : potentiel de croissance élevé. Le mauvais côté : volatilité et risque significatif. Si l'entreprise fait faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers à récupérer quelque chose.

Les actions préférentielles fonctionnent différemment. Ici, vous n'avez pas de droit de vote, mais en échange, vous obtenez des dividendes plus stables et prévisibles, généralement avec un taux fixe. L'aspect intéressant est qu'en cas de liquidation, vous avez la priorité sur les actionnaires ordinaires (mais pas sur les créanciers). Il existe des variantes intéressantes : les cumulatives accumulent les dividendes non payés, les convertibles peuvent être transformées en actions ordinaires sous certaines conditions, et les rachetables peuvent être rachetées par l'entreprise.

Du point de vue comptable, les actions préférentielles sont classées comme du patrimoine, mais elles ont des caractéristiques hybrides, combinant éléments de dette et de capital. C'est pourquoi parfois les régulateurs les traitent comme de la dette dans leurs analyses.

Alors, qui devrait acheter chacune ? Si vous pouvez tolérer la volatilité et recherchez la croissance à long terme, les actions ordinaires sont votre option. Mais si vous préférez des revenus réguliers et prévisibles, surtout près de la retraite, les actions préférentielles ont plus de sens. Beaucoup d'investisseurs conservateurs les privilégient justement pour cette stabilité.

La liquidité varie également considérablement. Les actions ordinaires sur les marchés principaux sont très liquides, vous pouvez acheter et vendre rapidement. Les actions préférentielles ont tendance à être moins liquides, avec des restrictions de vente et des clauses pouvant compliquer les choses.

Une donnée intéressante : si vous comparez l'indice S&P U.S. Preferred Stock Index avec le S&P 500 ces dernières années, vous voyez clairement comment ils se comportent différemment. L'indice des actions préférentielles a chuté de 18,05 % sur une période de cinq ans, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cela reflète comment ces deux types d'investissements réagissent différemment face aux variations des taux d'intérêt et aux conditions économiques.

Pour investir, le processus est relativement simple : choisissez un courtier réglementé, ouvrez votre compte, analysez bien l'entreprise, et passez votre ordre. Vous pouvez passer des ordres au marché ou limités. Certains courtiers proposent aussi des CFD sur ces actions si vous préférez ne pas les détenir directement dans votre portefeuille.

Ma recommandation : diversifiez. Mélangez actions ordinaires et préférentielles selon votre profil de risque. Si vous êtes en début de parcours financier, vous pouvez accepter plus de volatilité avec les actions ordinaires. Si vous souhaitez préserver votre capital, les actions préférentielles offrent cette marge de stabilité dont vous avez besoin. L'essentiel est de revoir votre portefeuille périodiquement et d'ajuster selon l'évolution du marché.