Quelqu'un m'a récemment demandé comment débuter dans l'investissement en actions, et cela m'a rappelé que moi aussi, à l'époque, j'étais perdu avec toutes sortes d'indicateurs. En réalité, beaucoup surestiment la difficulté de l'analyse technique, il suffit de maîtriser quelques indicateurs clés pour avoir une compréhension de base du marché.

Je vais d'abord expliquer pourquoi il faut regarder les indicateurs. Investir en actions consiste essentiellement à juger la tendance, à repérer les points de retournement, et à décider du moment d'entrer ou de sortir. Les fondamentaux vous indiquent si une entreprise vaut la peine d'être investie, mais les indicateurs techniques vous aident à trouver des points d'achat ou de vente plus précis. La combinaison des deux constitue une stratégie d'investissement complète.

Il existe une multitude d'indicateurs sur le marché, mais en fin de compte, ils se répartissent en trois grandes catégories. Les indicateurs de tendance, comme les bandes de Bollinger et les moyennes mobiles, servent principalement à déterminer si le marché est en hausse ou en baisse. Les indicateurs de oscillation, comme le RSI, le MACD, le KD, sont utilisés pour repérer les points hauts et bas ainsi que les retournements. Enfin, il y a les indicateurs de volume, qui montrent le degré d'activité du marché.

Pour ce qui est des plus pratiques, je recommande de commencer par les moyennes mobiles. Cet indicateur est très simple — il calcule la moyenne des prix de clôture des N derniers jours. La moyenne mobile à 5 jours réagit rapidement, celle à 60 jours donne une idée de la tendance. Si le prix est au-dessus de la moyenne, c'est un marché haussier, en dessous, c'est baissier. Beaucoup de traders s'en sortent déjà bien en utilisant uniquement cet indicateur avec des chandeliers.

Je utilise aussi souvent le RSI, surtout pour juger si un actif est en situation de surachat ou de survente. La valeur de cet indicateur varie entre 0 et 100, au-dessus de 70 il faut se méfier d'une possible correction, en dessous de 30, une rebond peut se produire. Je m'en sers pour confirmer mes points d'entrée et de sortie, en combinant avec les signaux de croisement doré et de croisement mort.

Le MACD est un outil puissant pour repérer les retournements de tendance. Il est composé d'une ligne rapide et d'une ligne lente, lorsqu'elles se croisent, cela donne un signal. Un croisement doré, lorsque la ligne rapide passe au-dessus de la ligne lente, indique généralement une hausse ; le croisement mort, dans le sens inverse, signale une baisse. La couleur du histogramme est aussi importante, un changement de signe indique une transition de dynamique.

Le KD ressemble un peu au MACD, mais il se concentre davantage sur la détection des points hauts et bas. La ligne K est rapide, la ligne D est lente. Un K supérieur à 80 indique une zone de surachat, inférieur à 20 une zone de survente. Un croisement doré dans la zone de survente est un bon signal d'achat, tandis qu'un croisement mort dans la zone de surachat suggère de réduire ses positions.

Mon expérience est qu'il ne faut surtout pas se concentrer uniquement sur un seul indicateur. Tous les indicateurs techniques ont un décalage, et en période de forte volatilité, leurs paramètres peuvent devenir inefficaces. La meilleure approche est de faire confirmer plusieurs indicateurs entre eux, puis de combiner cela avec des informations fondamentales, pour une décision plus précise.

Je regarde aussi les bandes de Bollinger, l'indicateur de Williams, le CCI, mais je ne les utilise pas à chaque fois. L'essentiel est de trouver une combinaison d'indicateurs qui correspond à son style de trading. Les traders à court terme privilégieront des indicateurs réactifs, tandis que les investisseurs à long terme regarderont des moyennes mobiles sur des périodes plus longues.

Honnêtement, les indicateurs ne sont que des outils, le vrai enjeu est de comprendre la logique du marché. Comprendre pourquoi un signal apparaît permet de mieux l'utiliser. Les débutants n'ont pas besoin d'apprendre tous les indicateurs en une seule fois, maîtriser la moyenne mobile, le RSI et le MACD suffit déjà pour faire face à la majorité des situations.