Récemment, je réfléchissais à une question — pourquoi de plus en plus de personnes commencent-elles à s'intéresser à l'achat d'actions en Australie ? Honnêtement, auparavant, nous étions tous attirés par le marché américain ou taïwanais, mais maintenant, avec la géopolitique mondiale si chaotique, l'Australie est devenue un refuge.

Commençons par l'attractivité du marché boursier australien lui-même. Au cours des 30 dernières années, sauf en 2020 lors de la pandémie, le marché australien a connu une croissance positive chaque année, avec un rendement annuel moyen de 11,8 %, et un rendement en dividendes moyen de 4 %. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela veut dire que vous pouvez détenir des actions et percevoir des dividendes sans avoir à surveiller chaque jour les fluctuations des prix. Mieux encore, l'Australie a une convention fiscale avec Taïwan, avec un taux d'imposition sur les dividendes de seulement 10-15 %, bien inférieur aux 30 % des actions américaines. Cet avantage fiscal ne doit pas être sous-estimé.

Mais le véritable tournant arrive en 2025. Le gouvernement australien a soudainement annoncé une politique de subvention pour l'hydrogène — 2 dollars australiens par kilogramme, et l'élimination de toutes les centrales à charbon d'ici 2030. Ce n'est pas un slogan, c'est de l'argent réel. Parallèlement, la taxe carbone de l'Union européenne est en place, la compétition entre la Chine et les États-Unis s'intensifie, et l'avantage minier de l'Australie est à nouveau activé. Je vois des actions de mines de cuivre doubler, et bien que le marché du lithium ait connu un effondrement, les entreprises minières australiennes ont compris, et commencent à signer des contrats à long terme avec Tesla et BYD plutôt que de se battre sur les prix.

L'achat d'actions en Australie repose en réalité sur trois principes fondamentaux : à qui le gouvernement donne de l'argent, quelles technologies sont utilisées, et ce que les grandes puissances se disputent.

Regardons des exemples concrets. FMG utilise l'argent gagné en extrayant du minerai de fer pour financer ses activités dans l'hydrogène, avec un objectif de produire 15 millions de tonnes d'hydrogène vert par an d'ici 2030, un peu comme l'Arabie saoudite de l'hydrogène. BHP est beaucoup plus stable, avec 65 % de ses profits issus du minerai de fer, et contrôle la plus grande mine de cuivre au monde, ayant signé un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla, avec un rendement en dividendes de 5,8 %, ce qui en fait une valeur sûre avec « une base pour la baisse, un espace pour la hausse ». Rio Tinto a une dette encore plus faible, avec un rendement de 6 %, idéal pour ceux qui recherchent des revenus élevés.

Dans le secteur du cuivre, Sandfire Resources est inégalée en termes de maîtrise des coûts. La mine de Moçambique a un taux de cuivre de 6 %, avec un coût de seulement 1,5 dollar australien par livre, bien inférieur aux 2,8 dollars australiens par livre de ses concurrents. Elle a signé un contrat de cinq ans avec Tesla garantissant 50 % de sa capacité de production vendue au prix du LME plus une prime de 10 %, et le prix du cuivre devrait atteindre 12 000 dollars australiens la tonne, ce qui constitue un levier.

Dans le secteur financier, la Commonwealth Bank of Australia (CBA) a augmenté ses dividendes pendant 28 années consécutives, avec un rendement de 5,2 %, et un taux de créances douteuses de seulement 0,4 %. Peu importe si l'économie va bien ou si le risque de guerre est élevé, les activités de CBA continuent de croître, avec un risque extrêmement faible.

Les actions du secteur médical méritent aussi d'être surveillées. CSL, le géant du plasma, contrôle 45 % des stations de collecte de plasma dans le monde, avec des coûts technologiques 20 % inférieurs à ceux de ses concurrents. En Australie, plus de 5 millions de personnes ont plus de 65 ans, et le budget Medicare du gouvernement augmente chaque année. Les entreprises qui peuvent faire économiser de l'argent au gouvernement ont des commandes assurées. En 2024, lorsque les actions liées à l'IA ont été très populaires, le secteur médical a été mis de côté, mais en 2025, il commence à rattraper son retard.

Dans le commerce de détail, Westfarmers est le plus grand détaillant australien. Avec la reprise de la demande de consommation en 2024, la valorisation du secteur retail n'est pas aussi élevée que celle des actions liées à l'IA, ce qui réduit le risque de bulle et offre une plus grande sécurité. Zip, cette société de paiement différé (BNPL), a connu une période difficile lors de la hausse des taux d'intérêt, passant de 14 dollars à 0,25 dollar, mais avec le début du cycle de baisse des taux, la réduction des créances douteuses et l'augmentation du nombre de clients ont permis à son cours de rebondir à 3,1 dollars, avec une possibilité de continuer à monter.

Il y a aussi un gagnant discret — Goodman Group (GMG). 65 % des entrepôts logistiques haut de gamme en Australie leur appartiennent, et des géants comme Amazon ou Coles signent des contrats à long terme, avec un taux d'occupation de 98 %. La société a augmenté ses dividendes pendant 12 années consécutives, avec une rentabilité stable, et depuis le quatrième trimestre 2022, le prix de ses actions ne cesse d'augmenter. Avec le cycle de baisse des taux, le coût du capital diminue, ce qui profite grandement au secteur immobilier.

Les avantages d'investir en Australie se résument en trois points : premièrement, la stabilité des rendements à long terme, avec des données sur plus de trente ans ; deuxièmement, face à l'augmentation des risques géopolitiques mondiaux, l'Australie reste politiquement et économiquement stable, et les capitaux migrent vers ce marché ; troisièmement, la convention fiscale réduit considérablement le coût des dividendes par rapport aux actions américaines.

Depuis 2025, cette compétition est devenue plus intense que prévu. La politique fédérale redéfinit les règles de l'énergie, la puissance de calcul de l'IA redéfinit l'évaluation des mines, et la baisse des taux d'intérêt favorise la rotation des actifs. Le charme des actions australiennes ne réside pas dans la recherche de refuge, mais dans les gains excédentaires en période de volatilité. Plutôt que de prédire la direction du vent, il vaut mieux bâtir sa stratégie d'investissement autour de ces trois logiques : « à qui le gouvernement donne de l'argent, quelles technologies sont utilisées, et ce que les grandes puissances se disputent ». Si vous n'avez pas encore commencé à investir en Australie, ce moment pourrait être idéal.