Récemment, j'ai encore vu des amis être confus par la relation entre volume et prix sur le marché boursier. Clairement, les actions continuent de monter, mais le volume de transactions diminue de plus en plus. Faut-il continuer à tenir ou sortir rapidement ? À l'inverse, certains entrent en achetant, pour finir par devenir les idiots au sommet. En réalité, derrière ces préoccupations, tout pointe vers une seule chose — la relation volume-prix.

Pour faire simple, la relation volume-prix des actions est le dialogue entre le prix et le volume de transactions. La taille du volume derrière les mouvements haussiers ou baissiers reflète le degré d'adhésion des participants du marché à cette tendance. Savoir comment lire le mouvement du volume et du prix permet essentiellement d'améliorer ses chances de jugement.

Commençons par les cas les plus courants. Si, lors du début d'une hausse, le volume augmente en même temps que le prix, c'est généralement un signal que la tendance haussière est réellement lancée, ce qui constitue une bonne opportunité d'achat. Mais si le prix baisse et que le volume diminue de plus en plus, il faut faire attention — personne ne veut reprendre le stock, la tendance baissière n’est probablement pas terminée. Surtout dans le cas où un volume soudainement énorme apparaît à la fin d'une chute, cela indique souvent que la dernière vague de vendeurs a capitulé, et le fond pourrait être proche.

Il existe aussi une situation à la fois aimée et redoutée appelée « volume et prix extrêmes ». Lorsque le prix atteint un nouveau sommet en haut, avec un volume historique, cela semble indiquer que la force haussière est invincible. Mais en réalité, cela signifie souvent que les principaux acteurs profitent de la popularité maximale pour distribuer leurs positions aux petits investisseurs, la force haussière s’essouffle, et un retournement peut survenir à tout moment. À l’inverse, le « volume très faible et prix très bas » est une autre situation : lorsque le prix reste au fond du marché, comprimé au maximum, avec un marché froid à mourir, cela peut aussi être un signal pour les investisseurs à long terme de commencer à observer.

Une autre situation courante est le « volume en hausse, prix stable ». Lorsqu’au fond du marché, le prix ne bouge pas mais que le volume commence à augmenter, c’est souvent que les grands acteurs accumulent discrètement, achetant tout en maintenant le prix bas. Mais si ce même volume en hausse apparaît à un sommet, il faut faire attention — il se peut que ce soit une manipulation pour distribuer des actions, créant une fausse activité pour attirer les petits investisseurs.

Ce qui est le plus difficile à gérer, c’est la divergence volume-prix. En temps normal, lorsque le prix monte, le volume devrait aussi augmenter, et lorsque le prix baisse, le volume devrait diminuer. Mais si ces deux indicateurs ne sont pas alignés, c’est un signal d’alerte. Par exemple, une baisse de prix avec une augmentation du volume est souvent un signe précurseur d’une hausse à venir — cela peut sembler contradictoire, mais cela dépend du contexte. Si cela se produit au début d’une baisse, c’est la panique qui s’installe, la tendance baissière commence. Mais si cela se produit à la fin d’une chute, avec une baisse déjà importante du prix, une explosion soudaine du volume pourrait indiquer que c’est la dernière baisse, et que le fond est proche.

Une autre divergence fréquente est une hausse du prix avec un volume en baisse. Cela indique que personne ne veut payer plus cher, que ce sont principalement les actionnaires existants qui « chérissent leur vente ». Ce phénomène apparaît souvent à un sommet de cycle, signalant une possible inversion en tête de M. Si cette hausse sans volume survient en pleine chute, il faut encore plus faire attention — ce n’est pas une véritable entrée d’acheteurs, mais une vague de panique, et après la rebond, la baisse peut continuer.

En fin de compte, le volume est la force motrice du prix, et le prix est la manifestation du volume. La même configuration volume-prix, selon sa position dans le graphique, peut signifier tout autre chose. La clé est de juger où en est réellement la action en ce moment. Quand vous commencez à habituer votre regard à combiner volume et prix, vous serez plus proche de la véritable réalité du marché que ceux qui ne regardent que le mouvement du prix. La prochaine fois que vous analysez, prenez quelques secondes pour observer les changements de volume — cette habitude vous aidera à mieux naviguer dans le marché.