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Analyse de la tendance des prix de l'or aujourd'hui

Une, tendance du marché

Performance globale : L'or international a légèrement rebondi après une baisse, marché dominé par les vendeurs à découvert.

Prix clés :

L'or au comptant à Londres affiche 4566-4568 dollars/once, en légère hausse par rapport à la veille ;

Les contrats à terme sur l'or du COMEX clôturent à 4566 dollars/once (en hausse de 0,07%), avec une baisse cumulée de 3,09% sur trois jours consécutifs, atteignant un plus bas depuis le 4 mai.

Deux, analyse des indicateurs techniques

Break de tendance :

Percée du support clé à 4600 dollars/once, formation d'une cassure à la baisse sur le graphique de 4 heures, confirmation de la tendance baissière.

Indicateurs de momentum :

MACD : configuration baissière sur la journée, pression vendeuse persistante ;

RSI : en zone de faiblesse, pas encore en zone de survente (attention au risque de baisse supplémentaire).

Signaux de volume :

Les ETF or (comme SPDR) ont récemment réduit légèrement leurs positions, la pression de sortie de capitaux n’a pas disparu.

Trois, analyse fondamentale

Contexte de chute brutale :

Renforcement des attentes hawkish de la Fed : les données CPI (3,8%) et PPI (6%) d’avril aux États-Unis ont dépassé les prévisions, les attentes de baisse des taux cette année ont disparu, la probabilité de hausse a augmenté à 50% ;

Renforcement du dollar et des obligations américaines : le rendement des obligations à 30 ans a dépassé 5%, le coût d’opportunité de détenir de l’or s’est envolé ;

Risque géopolitique en atténuation : la visite de Trump en Chine, la détente dans la situation Iran-États-Unis, la demande de sécurité s’est retirée ;

Augmentation des droits d’importation en Inde : la demande physique est sous pression.

Raisons de la reprise :

Trump a déclaré qu’il retarderait une attaque militaire contre l’Iran et a exprimé l’espoir d’un accord entre les États-Unis et l’Iran.

Quatre, niveaux clés

Court terme

Support : 4500

Résistance : 4600→4650

Moyen terme

Support : 4350→4400

Résistance : 4680→4710

Cinq, perspectives du marché

Court terme (1-3 jours) :

Oscillation baissière : attentes hawkish de la Fed + dollar fort limitent la reprise, si le procès-verbal de la réunion de la Fed ce soir indique un resserrement plus fort, le prix de l’or pourrait tester 4450 dollars ;

Opportunité de rebond : si la situation au Moyen-Orient s’améliore, cela pourrait déclencher un rebond technique, mais 4650 dollars constitue une forte résistance.

Moyen terme :

Conflit et jeu d’équilibre :

Négatif : environnement de taux élevé persistant, crédibilité du dollar à court terme stable ;

Support : achats d’or par les banques centrales mondiales (augmentation de 17% au T1 par rapport à l’année précédente), la logique de stagflation n’est pas rompue.

Oscillation dans une fourchette : il est prévu que le marché fluctue entre 4350 et 4650 dollars/once au cours du prochain mois. $SOXL $XAGUSD $JPN225