Le rapport sur les bénéfices du premier trimestre de Old Dazi pour l'exercice 27 sera publié demain (20 mai) après les heures de marché.

Consensus de Wall Street : un chiffre d'affaires de 78 milliards de dollars, avec 73 milliards de dollars pour les centres de données. Mais les ours agressifs ont déjà fait monter le modèle au-dessus de 80 milliards de dollars.
La variable clé n'est pas le chiffre d'affaires lui-même — c'est le rythme d'expédition de Blackwell et la marge brute. Blackwell représente désormais une grande partie du revenu de calcul des centres de données, et sa marge détermine directement tout le modèle prospectif.
La volatilité implicite intégrée dans le marché des options est de 8-10 %, cohérente avec les derniers trimestres. Cela signifie que si vous détenez une position demain, l'attente de 78 milliards de dollars a été entièrement intégrée.
Le vrai enjeu se concentre sur trois points : si la guidance du trimestre prochain dépasse les attentes, si les contraintes de la chaîne d'approvisionnement s'atténuent, et comment ils réagissent face à la concurrence d'AMD et des puces personnalisées.
Le quatrième trimestre de l'année dernière a vu le revenu de Blackwell pour les centres de données augmenter de 75 % d'une année sur l'autre.
La question du marché est : combien de temps cette croissance peut-elle être maintenue ?
Lorsque ce chiffre tombera demain soir, la direction pour l'ensemble du secteur des semi-conducteurs sera fixée.
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