#TradFi交易分享挑战 Les attentes hawkish de la Réserve fédérale et la hausse du dollar ont pesé sur le marché, le silver chute à proximité de 75 dollars pour le troisième jour consécutif

Lundi pendant la séance asiatique, le prix du Silver (XAG/USD) a poursuivi sa correction, tombant autour de 75,30 dollars, en baisse pour la troisième journée consécutive. Les inquiétudes croissantes concernant la reprise de l'inflation mondiale exercent une pression sur les métaux précieux, tandis que la force continue du dollar réduit davantage l'attractivité du silver.
Récemment, la situation au Moyen-Orient s'est intensifiée, entraînant une hausse rapide des prix du pétrole brut. En raison de l'aggravation des risques liés au transport dans le détroit d'Hormuz, le marché craint une tension accrue de l'approvisionnement énergétique mondial, ce qui relance la pression sur l'inflation globale. La hausse des prix du pétrole international renforce les inquiétudes inflationnistes mondiales, exerçant une pression notable sur le marché des métaux précieux.

Avec la hausse continue des coûts énergétiques, le marché commence à réévaluer la trajectoire future de la politique monétaire des principales banques centrales. En particulier, les signaux hawkish récemment émis par la Fed ont clairement modifié les attentes optimistes du marché concernant une baisse des taux. Plusieurs responsables de la Fed ont récemment déclaré que la maîtrise de l'inflation reste l'objectif central de la politique actuelle, soulignant que si la pression sur les prix persiste, une hausse supplémentaire des taux n'est pas exclue.

Selon l'outil FedWatch du CME, le marché estime actuellement à environ 48 % la probabilité d'une nouvelle hausse des taux de la Fed en décembre, contre seulement 14 % il y a une semaine. La spéculation sur une politique de taux élevés à long terme constitue un facteur clé de la pression sur le silver. Le marché a rapidement réintégré les attentes de hausse des taux de la Fed, faisant monter l'indice dollar à son plus haut niveau depuis avril.

Étant un actif sans rendement, le silver voit généralement son attractivité diminuer dans un environnement de taux élevés. Par ailleurs, la hausse des rendements obligataires américains et la montée de l'indice dollar ont encore renforcé la faiblesse de la demande pour les métaux précieux libellés en dollar. De plus, l'augmentation de l'aversion au risque mondial a également favorisé les flux vers les actifs en dollar. Actuellement, les négociations entre les États-Unis et l'Iran sur un cessez-le-feu et la réouverture du détroit d'Hormuz n'ont pas abouti, ce qui alimente les inquiétudes quant à une aggravation de la situation au Moyen-Orient.

La demande de sécurité en dollar augmente, exerçant une pression continue sur le silver. Outre les facteurs macroéconomiques, les récentes ajustements des perspectives d'offre et de demande de l'institution ont également pesé sur le marché. UBS a récemment revu à la baisse ses prévisions de demande d'investissement en silver, passant d'une prévision de plus de 400 millions d'onces à environ 300 millions d'onces. L'institution estime que le ralentissement de la demande industrielle et l'augmentation de l'offre minière modifient la structure de l'offre et de la demande du marché du silver.

Par ailleurs, UBS prévoit que le déficit mondial en silver passera de l'estimation précédente d'environ 300 millions d'onces à environ 60 à 70 millions d'onces. La révision à la baisse des prévisions de demande en silver accentue les inquiétudes du marché quant à l'amélioration de l'équilibre entre l'offre et la demande.

En raison de ses propriétés à la fois de métal précieux et de métal industriel, les variations de la demande mondiale dans le secteur manufacturier ont un impact significatif sur le prix du silver. Le marché craint actuellement qu'un ralentissement économique mondial n'affaiblisse la demande industrielle, limitant ainsi le potentiel de hausse à long terme du silver.

D'un point de vue technique, le silver en daily a déjà cassé le support de la moyenne mobile à court terme, indiquant un changement de tendance d'une forte hausse à une correction à haute altitude. Une zone de support clé à proximité de 74 dollars se forme, et une cassure en dessous pourrait entraîner un test supplémentaire de la zone 72-70 dollars.

Sur le graphique en 4 heures, la dynamique baissière à court terme reste dominante. L'indicateur MACD évolue en dessous de la ligne zéro, tandis que l'indice RSI approche la zone de faiblesse, ce qui montre une baisse de la tolérance au risque du marché. Cependant, en raison de la tension persistante au Moyen-Orient, il pourrait y avoir un certain support de couverture en cas de baisse, ce qui pourrait maintenir une volatilité élevée à court terme.

Le marché du silver est actuellement influencé à la fois par la "pression des taux élevés" et par la "demande de sécurité". Bien que la géopolitique soit théoriquement favorable aux métaux précieux, la hausse des prix de l'énergie et la montée de l'inflation renforcent la conviction du marché que la Fed maintiendra des taux élevés, ce qui réduit l'attractivité du silver. De plus, la révision à la baisse des prévisions de demande d'investissement en silver par les institutions nuit également au sentiment du marché. À court terme, la tendance du dollar, les attentes de politique de la Fed et les changements dans la demande industrielle mondiale continueront de dominer la direction du marché du silver.$XAGUSD