DeFi et SocialFi résistent à contre-courant — le point de départ d'une nouvelle narration ?

Lors de cette chute du marché le 18 mai, un détail mérite l'attention de tous : 150 000 personnes ont été liquidées sur l'ensemble du réseau, le BTC et l'ETH ont fortement chuté, mais le secteur DeFi et SocialFi est resté résistant à contre-courant. Ce n'est pas simplement une question de « résistance à la baisse », il est très probable que des fonds soient en train de se repositionner sur la ligne narrative de la prochaine vague de marché.

Pourquoi choisir DeFi ? Après plus de deux ans de nettoyage, la bulle dans le domaine DeFi a été largement dégonflée. Les protocoles leaders encore en activité, tels qu'AAVE, UNI, COMP, disposent de modèles de revenus réels et de prévisions réglementaires relativement claires. Lorsque le marché panique, les fonds ont instinctivement tendance à se diriger vers des actifs soutenus par des « fondamentaux ». La performance résiliente de DeFi indique que certains investisseurs intelligents pensent que sa valeur a été sous-estimée.

Et la montée de SocialFi est encore plus imaginative. Les projets d'itération après Friendtech, ainsi que les plateformes de trading social intégrant l'IA, tentent de résoudre le problème le plus épineux de l'industrie cryptographique — la rétention des utilisateurs et les scénarios d'utilisation réels. Lors d'une baisse générale du marché, la stabilité des tokens SocialFi montre qu'une communauté de croyants ou de joueurs à long terme continue de détenir ces actifs. Ces actifs ont une « prime communautaire » et sont moins sensibles aux fluctuations du marché.

En lien avec la première question : le risque géopolitique va-t-il à nouveau secouer le marché ? Mon avis est : oui, mais avec une influence marginale décroissante. Si les États-Unis et Israël décident réellement d'attaquer l'Iran, à court terme, le pétrole et l'or pourraient monter, le Bitcoin pourrait suivre la tendance en baissant d'abord puis en remontant avec les actions américaines. Pour DeFi et SocialFi, étant donné qu'ils ne sont pas aussi directement liés à la liquidité macroéconomique que le BTC, ils pourraient plutôt servir de couverture pour certains fonds.

En termes de stratégie de trading, je privilégierais une « double allocation » : mettre 40 % du portefeuille total en BTC et ETH comme ancrage ; répartir les 40 % restants sur 3 à 4 leaders de DeFi et de SocialFi, en privilégiant ceux qui ont subi une baisse inférieure à 5 % lors de cette chute et dont le volume de trading n’a pas diminué ; enfin, garder 20 % en cash, en attendant que le risque géopolitique se concrétise pour saisir la « fosse d’or ».

Pour finir, un rappel : résister à contre-courant ne signifie pas qu’on ne subira pas de corrections. Si le marché continue de se détériorer, aucune secteur ne pourra échapper à la correction. Mais cela a pour but — de nous montrer, lors du reflux, qui nage à nu et qui porte un maillot de bain. Cette observation est la ressource la plus précieuse pour la prochaine phase d’investissement.