Huatai Securities : Continuez à être optimiste quant à la chaîne de l'industrie AIDC

Les rapports de recherche de Huatai Securities indiquent qu depuis 2026, la demande mondiale de construction de centres de données IA continue de connaître une forte croissance, récemment Google, Meta, ByteDance, Alibaba et d autres grands acteurs ont révisé à la hausse leurs prévisions de dépenses en capital pour l année. En analysant les dynamiques récentes du marché intérieur et international ainsi que les catalyseurs futurs, nous restons optimistes quant à la chaîne industrielle AIDC, les entreprises de sources d alimentation et les composants en amont, tant domestiques qu étrangers, qui se positionnent activement, devraient réaliser des gains de performance. Nous sommes optimistes quant aux segments des sources d alimentation et des composants en amont. 1) Segment des alimentations pour serveurs / UPS : entreprises d alimentation ayant déjà intégré la chaîne d approvisionnement des clients principaux et capables de livraisons en masse, nous anticipons que l amélioration de la structure des produits entraînera une augmentation simultanée du volume et du prix. 2) Segment des UPS haute tension / HVDC / SST / alimentations embarquées : entreprises qui planifient à l avance la technologie d alimentation des centres de données de prochaine génération, en promouvant la R&D et les tests d échantillons, l évolution technologique pourrait ouvrir une seconde courbe de croissance ; 3) Segment des composants en amont : anticipation d une croissance synchronisée de la demande pour des composants tels que relais, fusibles, etc., en complément des équipements d alimentation.