Si tu penses à investir en bourse, tu as probablement entendu parler des actions ordinaires et préférentielles, mais sais-tu vraiment en quoi elles diffèrent ? Il s'avère que toutes les actions ne te donnent pas les mêmes droits au sein d'une entreprise, et c'est quelque chose d'important que tu devrais comprendre avant de mettre ton argent.

Fondamentalement, les entreprises émettent deux principaux types d'actions. D'une part, il y a les actions ordinaires, qui sont les plus courantes et que la majorité connaît. D'autre part, les actions préférentielles, qui fonctionnent de manière assez différente. La différence est plus importante qu'il n'y paraît, tant pour les sociétés que pour nous, les investisseurs.

Les actions ordinaires te permettent de voter lors des assemblées d'actionnaires, ce qui signifie que tu as une voix dans les décisions importantes de l'entreprise. En échange, tes dividendes peuvent varier considérablement selon la performance de la société. Si l'entreprise fait faillite, tu es parmi les derniers à récupérer ton investissement. Mais voici ce qui est intéressant : tu as un fort potentiel de croissance si l'entreprise décolle.

Les actions préférentielles fonctionnent différemment. En général, elles ne te permettent pas de voter, mais en échange, tu reçois des dividendes beaucoup plus stables et prévisibles. C'est comme si tu disposais d'un flux de revenus plus sûr. En cas de problème, tu as priorité sur les actionnaires ordinaires pour récupérer ton argent. Elles sont parfaites si tu recherches des revenus réguliers sans beaucoup de volatilité.

Parmi les actions préférentielles, il existe plusieurs variantes. Il y a les cumulatives, où les dividendes non versés sur une période s'accumulent pour la suivante. Il y a aussi les convertibles, que tu peux transformer en actions ordinaires sous certaines conditions. Il y a aussi les rachetables, que l'entreprise peut racheter. Chacune a ses propres règles du jeu.

Ce qui est fascinant, c'est que les actions préférentielles se situent à mi-chemin entre la dette et le capital. Techniquement, elles sont considérées comme du patrimoine dans les livres de l'entreprise, mais elles se comportent davantage comme un instrument de revenu fixe. Les dividendes sont généralement fixes ou ont un taux prédéfini, mais contrairement aux obligations, l'entreprise n'est pas légalement obligée de te rembourser le capital investi.

En ce qui concerne les risques, les actions ordinaires sont beaucoup plus volatiles. Le prix monte et descend selon l'état du marché et la performance de l'entreprise. Les dividendes peuvent être élevés ou inexistants. C'est risqué, mais le potentiel de gains est beaucoup plus élevé. Les actions préférentielles, en revanche, sont plus prévisibles mais offrent moins d'opportunités de croissance explosive. Elles sont sensibles aux variations des taux d'intérêt, donc lorsque ceux-ci augmentent, la valeur de ces actions tend à baisser.

Pour acheter des actions ordinaires et préférentielles, le processus est assez similaire. Tu dois choisir un courtier réglementé et fiable, ouvrir un compte, analyser soigneusement l'entreprise dans laquelle tu souhaites investir et passer ton ordre. Certains courtiers te permettent aussi de trader avec des CFD sur ces actions si tu préfères ne pas les détenir directement dans ton portefeuille.

Mais alors, laquelle est meilleure pour toi ? Cela dépend entièrement de ton profil. Si tu es jeune, que tu as une tolérance au risque et un horizon d'investissement long, les actions ordinaires seront probablement plus attractives. Tu peux supporter les fluctuations et espérer qu'elles croissent avec le temps. Si tu approches de la retraite ou que tu recherches simplement des revenus stables sans surprises désagréables, les actions préférentielles ont beaucoup de sens.

Une stratégie intelligente consiste à diversifier. Mélange les deux types dans ton portefeuille pour équilibrer risque et rendement. Ainsi, tu réduis ton exposition à la volatilité tout en conservant des opportunités de croissance.

Si l'on regarde le marché réel, l'indice S&P U.S. Preferred Stock Index représente environ 71 % du marché des actions préférentielles aux États-Unis. Il est intéressant de noter qu'au cours des cinq dernières années, cet indice a chuté de 18,05 %, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cette différence illustre parfaitement comment ces deux types d'investissements se comportent différemment, surtout lorsque la politique monétaire change. Les actions ordinaires et préférentielles réagissent de manières totalement différentes aux changements économiques.

L'essentiel est que tu comprennes ce que tu achètes. Les actions ordinaires offrent plus d'opportunités mais plus de risques. Les actions préférentielles offrent plus de sécurité mais moins de croissance. Il n'existe pas de réponse unique pour tous, seulement celle qui convient à ta situation personnelle et à tes objectifs financiers.