Je viens de remarquer que, face à ces situations mondiales tendues, le principe fondamental de l'offre et de la demande reste la force motrice la plus importante des prix de tous les actifs, qu'il s'agisse d'actions, d'énergie, d'or ou même d'actifs numériques. Mais en réalité, qu'est-ce que l'offre signifie exactement, et comment pouvons-nous l'utiliser dans nos investissements ?

Honnêtement, l'offre et la demande sont la volonté d'acheter et de vendre. Mais pour comprendre cela en profondeur, il faut les examiner séparément.

La demande (Demand) désigne la volonté d'acheter un bien ou un service à différents prix. Lorsque nous traçons cette demande, nous obtenons une courbe de demande qui montre, à un prix donné, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter, ou inversement, combien les consommateurs sont prêts à payer au maximum pour obtenir une certaine quantité.

La loi de la demande nous dit que la demande d'achat est inversement liée au prix. Quand le prix augmente, la demande diminue ; quand le prix baisse, la demande augmente. Pourquoi cela ? Parce que lorsque le prix change, cela influence la demande de deux manières : l'effet revenu, où une baisse de prix permet à notre argent d'acheter plus, et l'effet de substitution, où une baisse de prix d’un produit peut nous inciter à remplacer d’autres produits par celui-ci.

Quant à l'offre, qu'est-ce que cela signifie ? L'offre (Supply) désigne la volonté de vendre un bien ou un service à différents prix. En la traçant, on obtient une courbe d'offre qui montre, à un prix donné, la quantité que les vendeurs souhaitent proposer, ou le prix minimum auquel ils sont prêts à vendre une certaine quantité.

La loi de l'offre est opposée à celle de la demande : la volonté de vendre est directement liée au prix. Quand le prix augmente, l'offre augmente ; quand le prix baisse, l'offre diminue. Cela parce qu'à des prix plus élevés, les vendeurs sont plus incités à proposer leur produit.

Ce qui est intéressant, c’est que le prix réel du marché ne résulte pas uniquement de l’offre ou de la demande, mais du point d’équilibre (Equilibrium), où les courbes d’offre et de demande se croisent. À ce point, le prix et la quantité ont tendance à rester stables. Pourquoi ? Parce que si le prix augmente au-delà de ce point, les vendeurs voudront vendre plus, mais les acheteurs achèteront moins, créant un surplus et faisant baisser le prix. Inversement, si le prix baisse, les acheteurs voudront acheter davantage, mais les vendeurs en proposeront moins, ce qui entraînera une pénurie et une hausse du prix.

C’est pourquoi comprendre l’offre et la demande est crucial pour l’investissement : si vous pouvez prévoir comment elles évolueront, vous pouvez aussi anticiper les mouvements de prix.

Sur les marchés financiers, de nombreux facteurs influencent la demande, comme la croissance économique, les taux d’intérêt, la liquidité du système financier, ou la confiance des investisseurs. Quant à l’offre, elle est affectée par la politique des entreprises, les nouvelles introductions en bourse, ou les réglementations.

Une étude de cas intéressante est celle de mars de cette année, lorsque le détroit d’Hormuz a été fermé en raison de la guerre en Iran. Le pétrole brut passant par cette zone représentait environ 20 % du marché mondial, et sa disparition soudaine a réduit considérablement l’offre. La demande d’énergie (demande) étant toujours présente, cela a entraîné une hausse rapide des prix du pétrole en raison de la pénurie.

Pour les traders, ce principe d’offre et de demande est utilisé dans l’analyse technique à l’aide d’outils comme l’analyse des chandeliers. Par exemple, un chandelier vert (fermeture plus haute que l’ouverture) indique une dominance acheteuse, tandis qu’un chandelier rouge (fermeture plus basse que l’ouverture) indique une dominance vendeuse. L’évaluation de la tendance des prix est également utile : si les prix atteignent régulièrement de nouveaux sommets, cela montre que la demande est forte ; s’ils atteignent de nouveaux creux, cela indique que l’offre est dominante.

Trouver des supports et des résistances est aussi lié à l’offre et à la demande. Le support est souvent un point où il y a une forte volonté d’acheter, tandis que la résistance est un point où beaucoup veulent vendre.

La technique de la zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone) est un exemple populaire d’application de ce principe pour repérer les moments d’achat ou de vente. Elle consiste à repérer quand le prix commence à perdre son équilibre, en montant ou en chutant fortement. Ensuite, lorsque le prix se stabilise dans une fourchette, une cassure de cette zone peut indiquer une opportunité d’entrée.

Les configurations Drop Base Rally (DBR) résultent d’un excès d’offre : le prix chute rapidement, puis se stabilise dans une fourchette. Quand la demande revient, le prix dépasse la zone de consolidation et monte. À l’inverse, Rally Base Drop (RBD) se produit lorsque la demande est excessive : le prix monte rapidement, se stabilise, puis, lorsque la pression vendeuse revient, il casse la zone inférieure et chute.

Souvent, le prix continue dans la tendance précédente plutôt que de faire un retournement, ce qui explique pourquoi on voit plus fréquemment des configurations comme Rally Base Rally (RBR) en tendance haussière ou Drop Base Drop (DBD) en tendance baissière.

En résumé, l’offre et la demande sont des éléments clés pour déterminer le prix, que ce soit en économie ou en trading. Si vous les comprenez bien, vous pouvez mieux lire le marché et prendre des décisions d’investissement plus éclairées.