Récemment, je me suis intéressé à un sujet d'investissement très intéressant — le secteur CDMO. Il se peut que beaucoup ne soient pas encore très familiers avec ce terme, mais c'est en réalité l'un des concepts les plus en vogue dans le domaine de la biotechnologie et de la pharmacie actuellement.

Permettez-moi d'expliquer simplement ce que sont les actions conceptuelles CDMO. CDMO, qui signifie Contract Development and Manufacturing Organization, ou Organisation de développement et de fabrication sous contrat, en clair, c'est la sous-traitance pour l'industrie pharmaceutique. Les fabricants de médicaments externalisent la recherche, l'optimisation des formules, la production pilote, etc., à des entreprises CDMO, ce qui permet de réduire les coûts et d'accélérer la mise sur le marché. Les sociétés cotées qui font des affaires dans le domaine CDMO sont ce que nous appelons des actions conceptuelles CDMO.

Pourquoi ce concept est-il si populaire récemment ? Je pense que cela tient principalement à plusieurs raisons. Premièrement, la recherche de nouveaux médicaments innovants est particulièrement active ces dernières années, toutes les grandes entreprises pharmaceutiques investissent massivement dans le développement de nouveaux médicaments, ce qui augmente naturellement la demande pour les services CDMO. Deuxièmement, la taille du marché mondial CDMO continue de croître. Selon les données, en 2021, le marché atteignait déjà 63,2 milliards de dollars, et il est prévu qu'il atteigne 231 milliards de dollars d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel pouvant atteindre 18,5 %. Cette croissance est vraiment impressionnante.

Le gouvernement taïwanais a également saisi cette opportunité. L'année dernière, il a annoncé qu'il prendrait l'initiative d'investir dans des entreprises CDMO, en faisant une nouvelle industrie stratégique. Cela représente une bonne nouvelle pour les entreprises CDMO de Taïwan. Après tout, Taïwan possède une riche expérience dans la sous-traitance, avec des talents et des technologies, ce qui crée de bonnes conditions pour le développement du secteur CDMO.

En ce qui concerne des entreprises spécifiques, les leaders mondiaux incluent Lonza, WuXi AppTec, et Catalent. Lonza est le plus grand fournisseur CDMO au monde, avec un chiffre d'affaires en 2022 dépassant 6,5 milliards de dollars, et plus de 790 clients. WuXi AppTec a connu une croissance particulièrement rapide ces dernières années, avec un taux de croissance annuel de ses revenus dans le secteur CDMO de 94,7 %, et pourrait rattraper Lonza dans deux ans. Catalent est aussi une entreprise bien établie, avec une histoire de 90 ans, et plus de 40 usines à travers le monde.

De leur côté, à Taïwan, Pegatron est l’action conceptuelle CDMO la plus suivie, avec une hausse de plus de 100 % en 2023, surpassant largement le marché général. En plus, des entreprises comme HanDar, YongXin, et Taiwan Biotech ont également des investissements dans ce secteur, avec un potentiel de croissance non négligeable.

Il existe plusieurs façons d’investir dans les actions conceptuelles CDMO. On peut acheter directement des actions, profiter de la hausse des prix et des dividendes. On peut aussi investir indirectement via des ETF ou des fonds, par exemple certains ETF spécialisés dans la technologie d’édition génétique incluent des entreprises concernées. Il y a aussi les contrats pour différence (CFD), qui offrent un effet de levier plus élevé mais comportent aussi plus de risques, donc il faut faire preuve de prudence.

En regardant l’avenir, le marché mondial des médicaments continuera probablement de croître, le vieillissement de la population augmentant la demande médicale. Tous ces facteurs sont favorables à l’industrie CDMO. Cependant, il faut aussi faire attention, car avec l’expansion des capacités de production, la concurrence deviendra de plus en plus féroce, et l’industrie pourrait faire face à des pressions sur les prix. Donc, pour investir, il est préférable de privilégier les leaders du secteur, qui présentent un risque plus faible.

Dans l’ensemble, le secteur des actions conceptuelles CDMO mérite une attention particulière. Dans les années à venir, avec la croissance stable du marché pharmaceutique, les performances des entreprises concernées devraient être bonnes, et leurs cours pourraient également augmenter. Cependant, tout investissement en actions doit être décidé en fonction de votre propre tolérance au risque.