3 actions à dividende que Warren Buffett achèterait en cas de krach boursier

Soyons clairs : un krach boursier ne semble pas imminent. Même des investisseurs célèbres comme Paul Tudor Jones, qui a récemment évoqué un possible krach boursier, ont admis que le marché haussier actuel pourrait durer encore un an ou deux.

Cependant, il n’y a aucun mal à se préparer à investir tactiquement lors d’un ralentissement du marché. Lorsque le sentiment devient baissier, beaucoup d’investisseurs se précipiteront pour sortir. La légende de l’investissement Warren Buffett, cependant, suivrait probablement son vieux dicton : « Soyez craintif lorsque les autres sont gourmands, mais soyez gourmand lorsque les autres ont peur. »

Juste avant son départ en tant que PDG de Berkshire Hathaway, Buffett semblait suivre la première partie de sa maxime d’investissement. Avec près de 375 milliards de dollars en liquidités à la fin de 2025, Buffett attendait apparemment une baisse pour profiter de la peur, de l’incertitude et du doute à court terme afin d’acheter de la qualité en solde.

Buffett n’est peut-être plus à la tête de Berkshire, mais si c’était le cas, il ne serait pas surprenant que, lors d’un ralentissement du marché, il fasse profiter la société des trois actions à dividendes qu’elle a possédées par le passé : Johnson & Johnson (JNJ 1,72 %), McDonald's (MCD +0,52 %), et Procter & Gamble (PG 0,80 %).

Source de l’image : Getty Images.

Johnson & Johnson : un « achat Buffett » à des prix plus bas ?

Pour la plupart, Johnson & Johnson correspond au profil d’action de Warren Buffett. Cependant, actuellement, cette entreprise diversifiée de soins de santé est un peu chère. Se négociant à environ 19 fois le bénéfice futur, elle est en ligne avec sa valorisation historique, mais à un premium par rapport à d’autres actions du secteur de la santé et pharmaceutiques.

Développer

NYSE : JNJ

Johnson & Johnson

Variation d’aujourd’hui

(-1,72 %) -3,98 $

Prix actuel

226,82 $

Points clés

Capitalisation boursière

$546B

Fourchette journalière

226,78 $ - 232,12 $

Fourchette sur 52 semaines

149,04 $ - 251,71 $

Volume

241K

Moyenne volume

8M

Marge brute

67,96 %

Rendement du dividende

2,29 %

Il est donc logique que Berkshire ait vendu sa participation en 2023. Cependant, si le marché s’effondre prochainement, je pourrais voir Berkshire et le PDG actuel Greg Abel prendre une nouvelle position dans l’action Johnson & Johnson.

Opérant dans un secteur résistant à la récession, J&J a une longue histoire de croissance régulière des bénéfices. Cela s’est traduit par une longue tradition d’augmentation des dividendes. La société a augmenté son dividende au cours de chacune des 65 dernières années. Cela la place bien dans la catégorie des Dividend Kings — entreprises avec au moins 50 années consécutives de croissance des dividendes.

Lors d’un recul de 20 % à 25 %, les actions se négocieront à un multiple beaucoup plus attractif dans la fourchette des 10-15. L’action aurait un rendement de dividende de 2,5 % à près de 3 %. À cette valorisation, l’action aurait probablement le sceau d’approbation de l’Oracle d’Omaha.

La faiblesse récente de McDonald's crée une opportunité en or

Cela fait longtemps que McDonald's ne fait plus partie du portefeuille de Berkshire Hathaway. Berkshire a liquidé sa position en 1998.

Développer

NYSE : MCD

McDonald's

Variation d’aujourd’hui

(0,52 %) +1,42 $

Prix actuel

276,39 $

Points clés

Capitalisation boursière

$196B

Fourchette journalière

275,02 $ - 277,50 $

Fourchette sur 52 semaines

271,98 $ - 341,75 $

Volume

3,9M

Moyenne volume

3,5M

Marge brute

57,31 %

Rendement du dividende

2,63 %

Buffett a dit regretter d’avoir liquidé sa position dans McDonald's, manquant ainsi les solides gains de l’action au cours des près de trois décennies qui ont suivi. Cependant, bien que Berkshire ne soit jamais revenu dans l’action, la situation actuelle pourrait évoluer en une opportunité que Buffett saisirait probablement.

Les actions de McDonald's ont fortement reculé, passant de 340 $ par action en février à environ 275 $ aujourd’hui. L’incertitude reste élevée quant aux efforts de la chaîne de restauration rapide pour regagner des clients méfiants face à l’inflation, qui ont réduit leur consommation de Big Macs et de Happy Meals face à la hausse des prix.

Une faiblesse du sentiment seule ne suffirait probablement pas à attirer l’intérêt de Berkshire. McDonald's affiche actuellement un rendement du dividende modérément élevé de 2,7 %. Sur le plan de la valorisation, cependant, l’action n’est pas vraiment bon marché, se négociant à 21 fois le bénéfice futur.

Cependant, si un krach boursier faisait chuter McDonald's à une valorisation relativement discount, cela pourrait jouer en faveur de Berkshire Hathaway.

Procter & Gamble : un pari sûr en toute baisse

Procter & Gamble est également un Dividend King, avec une impressionnante série de 71 années d’augmentation consécutive des dividendes. De plus, P&G, la société de produits ménagers derrière des marques comme Tide et Gillette, est un pari sûr en période difficile.

Développer

NYSE : PG

Procter & Gamble

Variation d’aujourd’hui

(-0,80 %) -1,14 $

Prix actuel

141,57 $

Points clés

Capitalisation boursière

$330B

Fourchette journalière

141,20 $ - 143,40 $

Fourchette sur 52 semaines

137,62 $ - 170,99 $

Volume

7M

Moyenne volume

10M

Marge brute

50,88 %

Rendement du dividende

3,01 %

L’entreprise opère dans un secteur résistant à la récession, mais ses actions peuvent être volatiles en période de ralentissement. Actuellement, les actions sont à un prix raisonnable, mais pas encore une aubaine. La société se négocie à 20,5 fois le bénéfice futur, en ligne avec d’autres actions de premier ordre à dividendes. Elle offre un rendement du dividende à terme de 3 %.

Cependant, si le marché se replie, les actions pourraient chuter à une valorisation plus avantageuse. Par exemple, après la crise de la fin des années 2000, les actions se négociaient entre 10 et 15 fois le bénéfice.

L’histoire ne se répétera peut-être pas, mais à une valorisation dans la fourchette des 10-15, des investisseurs comme Buffett seraient probablement prêts à en acheter massivement. Au-delà du potentiel de gains importants lors d’un rebond, acheter à un prix aussi bas pourrait générer de solides gains grâce à la croissance régulière du dividende de l’action.