Je viens de remarquer que lorsque le marché est très volatil, comme la situation actuelle avec des risques mondiaux, les facteurs fondamentaux qui influencent tous les prix, des actions, du pétrole, de l’or jusqu’aux actifs numériques, sont toujours les mêmes. C’est-à-dire la demande et l’offre, qui signifient respectivement le désir d’acheter et le désir de vendre, simplement. Mais en réalité, c’est plus complexe qu’on ne le pense.

Examinons en profondeur ce que signifie réellement la demande et l’offre. La demande concerne le désir d’acheter un produit à différents prix. Si le prix augmente, les gens achètent moins. Si le prix baisse, ils veulent acheter davantage. Cela résulte de deux raisons : lorsque le prix baisse, la valeur de notre portefeuille augmente (Effet de revenu), et nous comparons avec d’autres produits pour voir s’ils sont moins chers (Effet de substitution).

Quant à l’offre, c’est du côté des vendeurs. Lorsque le prix est élevé, les vendeurs veulent vendre plus. Lorsque le prix est bas, ils ne veulent pas vendre. C’est le contraire de la demande. Et c’est là que réside l’essentiel : le prix réel qui se forme sur le marché se trouve à l’équilibre, là où la courbe de la demande croise celle de l’offre. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à la quantité que les vendeurs veulent vendre.

Ce qui est intéressant, c’est que lorsqu’un choc d’offre survient, comme en mars lorsque le détroit d’Hormuz a été fermé, ce qui a fait disparaître plus de 20 % du pétrole mondial du marché, alors que la demande (la demande) reste la même, le prix du pétrole monte rapidement. C’est une application du principe de la demande et de l’offre, qui signifie l’équilibre entre ces deux parties.

Sur le marché financier, les facteurs influençant la demande sont similaires, comme le taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs se tournent davantage vers le marché boursier pour obtenir des rendements. La confiance des investisseurs et la liquidité du système financier jouent aussi un rôle. Quant à l’offre d’actions, elle dépend des décisions des entreprises, comme le rachat d’actions ou l’augmentation de capital, y compris les IPO de nouvelles sociétés.

Une fois que nous comprenons ce principe, nous pouvons l’utiliser pour analyser le prix des actions. Si le prix augmente, cela indique une forte demande (offre). Si le prix baisse, cela montre une forte offre (offre). En analyse technique, les traders utilisent divers outils, comme l’observation des chandeliers. Si la bougie est verte (prix de clôture supérieur à l’ouverture), cela indique une dominance des acheteurs. Si la bougie est rouge (prix de clôture inférieur à l’ouverture), cela indique une dominance des vendeurs.

Trouver le support et la résistance est une autre méthode. Le support est souvent un point où la demande est forte, prête à acheter. La résistance est un point où l’offre est forte, prête à vendre. La technique de la zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone), couramment utilisée en trading, consiste à repérer les moments où le prix perd son équilibre, monte ou chute violemment, puis revient à un point où il change de direction, ou à suivre la tendance en continu.

Leçon importante : comprendre que la demande et l’offre signifient l’équilibre entre acheteurs et vendeurs. Ce n’est pas difficile si l’on apprend à observer et à s’entraîner avec les prix réels régulièrement.